Mērfija tehniskā analīze. Grāmata: Nākotnes tirgu tehniskā analīze: teorija un prakse

14.02.2019

Pašreizējā lapa: 1 (grāmatas kopumā ir 44 lappuses) [lasāms fragments: 10 lappuses]

Džons Dž. Mērfijs
Nākotnes tirgu tehniskā analīze: teorija un prakse

TEHNISKĀ ANALĪZE

NĀKOTNES

Visaptverošs ceļvedis

tirdzniecības metodēm un lietojumiem

Priekšvārds

Kāpēc vēl viena grāmata par preču nākotnes līgumu tirgus tehnisko analīzi? Lai atbildētu uz šo jautājumu, man vajadzēs atgriezties dažus gadus atpakaļ, kad Ņujorkas Finanšu institūtā tika ieviests šī priekšmeta kurss.

1981. gada pavasarī institūta vadība vērsās pie manis ar lūgumu noorganizēt šīs izglītības iestādes studentiem nākotnes līgumu tehniskās analīzes kursu. Līdz tam laikam man bija vairāk nekā desmit gadu praktiska pieredze kā tehniskajam analītiķim, un mani atkārtoti uzaicināja uz lekcijām par šo tēmu dažādās auditorijās. Neskatoties uz to, pretēji manām cerībām izrādījās diezgan grūts uzdevums izveidot piecpadsmit nedēļu kursu. Sākumā biju pārliecināts, ka diez vai varēšu tik ilgi izstiept kursa saturu. Tomēr, sākot atlasīt materiālus, kuri, manuprāt, ir pelnījuši iekļaušanu programmā, es nonācu pie secinājuma, ka piecpadsmit nedēļas diez vai ir pietiekami, lai aptvertu tik sarežģītu un apjomīgu tēmu pat vispārīgā nozīmē.

Tehniskā analīze ir kas vairāk par vienkāršu ļoti specializētu zināšanu un metožu kopumu. Tas ir vairāku dažādu pieeju un specializācijas jomu apvienojums, kuras apvienojot veido vienotu tehnisko teoriju. Tehniskās analīzes izpēte obligāti jāsāk ar iepazīšanos ar vairāk nekā desmit dažādām pieejām, savukārt ir nepieciešams skaidri saprast viņu attiecības vienas sakarīgas teorijas ietvaros.

Apzinājis jautājumu loku, kas būtu jāiekļauj kursa programmā, es sāku meklēt grāmatu, kuru varētu izmantot kā mācību grāmatu. Tomēr izpētot visu pieejamo literatūru, es nonācu pie secinājuma, ka šāda grāmata neeksistē. Protams, no tajā laikā izdotajām grāmatām par šo tēmu bija daudz labu un uzmanības vērtu, taču neviena no tām neatbilda maniem mērķiem. Tās grāmatas, kas pietiekami detalizēti aprakstīja tehniskās analīzes pamatus, bija paredzētas akciju tirgum, un es negribēju ņemt grāmatu par vērtspapīru analīzi kā "nākotnes līgumu" kursa pamatu.

Grāmatas par nākotnes līgumu tirgus tehnisko analīzi varētu iedalīt vairākās kategorijās. Gandrīz visi no tiem bija paredzēti auditorijai, kas jau ir iepazinusies ar grafu analīzes pamatiem. Viņu autori iepazīstināja lasītāju ar jaunumiem un oriģinālo pētījumu rezultātiem. Šāda literatūra diez vai varētu būt noderīga tiem, kas tikai sāk iepazīties ar šo tēmu. Citas grupas grāmatas bija veltītas vienai tehniskās teorijas sadaļai, piemēram, joslu vai dot-digital diagrammu analīzei, Elliott viļņu teorijai vai ciklu analīzei, un man nebija piemērotas to šaurās specializācijas dēļ. Trešās grupas grāmatās tika apskatītas datoru tehnoloģiju izmantošanas un jaunu sistēmu un rādītāju izstrādes problēmas. Neskatoties uz visu šo grāmatu acīmredzamajiem nopelniem, neviena no tām nebija piemērota mācību grāmatu lomai tehniskās analīzes kursam, jo \u200b\u200biesācējam tas bija vai nu ļoti grūti, vai arī pārāk augsti specializēti.

Beigu beigās es pēkšņi sapratu, ka grāmata, ko meklēju savam kursam, ir pamatīga mācību grāmata, kas loģiski un saskaņoti aptvertu visas svarīgās tehniskās analīzes jomas saistībā ar nākotnes līgumu tirgiem un kas tajā pašā laikā būtu pieejama arī neapmācītam. lasītājs vienkārši neeksistē. Man kļuva skaidrs, ka literatūrā par šo tēmu ir nepilnības. Tā kā, tāpat kā jebkurš tehniskais analītiķis, es zinu, ka ir jāaizpilda nepilnības, es secināju: ja man būtu vajadzīga šāda grāmata, man tā būtu jāraksta pati.

Grāmata Nākotnes tirgu tehniskā analīze nebija paredzēta kā izsmeļoša, visaptveroša grāmata par tehnisko analīzi. Šādas grāmatas nav un nekad nebūs. Tehniskā analīze ir ļoti plaša un daudzšķautņaina, tajā ir tik daudz smalkumu un dažādu straumju, ka jebkurš mēģinājums uzrakstīt "izsmeļošu" grāmatu būtu ne tikai prātīgs, bet sākotnēji būtu lemts neveiksmei. Ir atsevišķi darbi par gandrīz visām šajā grāmatā apskatītajām tēmām.

Tajā pašā laikā šī grāmata nav vienkārša mācību grāmata iesācējiem. Tās pirmās nodaļas ir veltītas detalizētai tehniskās teorijas pamatu izpētei. Daļēji tas ir saistīts ar faktu, ka, pēc manas dziļas pārliecības, tehniskās analīzes efektivitāti galvenokārt nosaka spēja pareizi izmantot šos pamatus. Lielākā daļa no mūsdienās izmantotajām sarežģītajām sistēmām un rādītājiem ir nekas vairāk kā vienkāršāko koncepciju un principu turpinājums un pilnveidošana. Apguvis grafu analīzes pamatus, lasītājs varēs pārdomāt sarežģītākas metodes un rīkus, kas aprakstīti turpmākajās nodaļās. Grāmata ir veidota tā, lai samērā nesagatavotam lasītājam neradītu uztveres grūtības. Tajā pašā laikā lielākā daļa materiālu būs noderīga tiem, kuriem jau ir zināma pieredze šajā jomā un vairāk nekā vienu gadu ir strādājuši fjūčeru tirgū. Profesionāli tehniskie analītiķi varēs izmantot šo grāmatu, lai pārskatītu jau zināmos tehniskās teorijas principus un principus.

Pēdējais paziņojums ir īpaši svarīgs, jo, kā jūs zināt, atkārtošana ir mācīšanās māte. Viens no sava laika lielākajiem tirgotājiem un vienas no tehniskās analīzes jomām dibinātājs W. Ganns reiz teica: “Es pēdējos četrdesmit gadus katru gadu esmu pētījis un pilnveidojis savas metodes. Neskatoties uz to, es joprojām mācos un ceru nākotnē veikt nozīmīgākus atklājumus. " ("Ienesīgas operācijas preču tirgos", 1976, 2. lpp.)

Diez vai var pārvērtēt to, cik svarīgi ir pastāvīgi paplašināt zināšanas un atkārtot iepriekš izpētīto materiālu. Iesaistoties tehniskās analīzes pasniegšanā, nepieciešamības dēļ es pastāvīgi atgriezos pie literatūras, kuru jau lasīju pirms vairākiem gadiem. Kā praktizējošs analītiķis es guvu tikai no tā labumu: katrs jauns lasījums man atklāja dažus jaunus smalkumus un detaļas, kas iepriekš palika nepamanītas. Es esmu ļoti uzjautrināts, kad kāds iesācēju tehniskais analītiķis pēc sešu mēnešu vai gada praktiskās darbības man saka, ka viņš jau ir apguvis pamatus un vēlas darīt kaut ko "nopietnāku". Varbūt es vienkārši esmu greizsirdīgs pret tādiem cilvēkiem. Neskatoties uz vairāk nekā piecpadsmit gadu pieredzi, es joprojām cenšos apgūt šos pamatus.

1. nodaļā ir parādīts nākotnes līgumu tirgus tehniskās analīzes filozofiskais pamats, kā arī galvenie postulāti. Manuprāt, daudzus nepareizus priekšstatus par tehnisko analīzi galvenokārt izraisa skaidras izpratnes trūkums par to, kas ir tehniskā teorija, un tās pamatā esošo filozofisko sakņu nezināšana. Tālāk tiek salīdzinātas tirgus dinamikas prognozēšanas tehniskās un pamatmetodes un norādītas dažas tehniskās pieejas priekšrocības. Uzmanība tiek pievērsta arī dažām līdzībām un atšķirībām tehniskās analīzes piemērošanā akciju un fjūčeru tirgos, jo jautājumi par šo tēmu rodas diezgan bieži. Īsi tiek apskatīti divu tehniskās analīzes pretinieku grupu viedokļi: teorijas "nejauši notikumi" un "pašpiepildoši pareģojumi" piekritēji.

2. nodaļa ir veltīta slavenajai Dow teorijai, kas lika pamatus lielākajai daļai tehniskās teorijas jomu. Daudzi nākotnes līgumu tirgus tehniskie analītiķi nezina, cik liela daļa no tā, ko viņi šodien izmanto savā darbā, balstās uz principiem, kurus 19. gadsimta beigās izvirzīja Čārlzs Dojs.

3. nodaļā paskaidrots, kā izveidot ikdienas joslu diagrammu, visizplatītāko diagrammu veidu, un ieviesti tirdzniecības apjoma un atvērtās intereses jēdzieni. Tajā apskatītas arī iknedēļas un mēneša diagrammu veidošanas iespējas, kas ir nepieciešams ikdienas papildinājums.

4. nodaļā par tendenci un tās galvenajām īpašībām ir apskatīti grafiskās analīzes pamatjēdzieni vai pamatelementi, piemēram, atbalsts un pretestība, tendenču līnijas un cenu kanāli, ievilkšanas garuma procenti, nepilnības un galvenās apgrieztā dienas.

5. un 6. nodaļā tiek izmantoti jēdzieni, kas lasītājam jau zināmi no iepriekšējās nodaļas, lai izpētītu cenu modeļus. Galvenie tendenču maiņas modeļi, piemēram, galva un pleci, dubultā augšdaļa un apakša, ir apskatīti Piektajā nodaļā. Turpināšanas shēmas, ieskaitot "karodziņus", "vimpeļus" un "trīsstūrus", ir sestajā. Tekstam ir pievienots liels skaits ilustrāciju. Liela uzmanība tiek pievērsta cenu modeļu mērīšanas veidiem, lai noteiktu cenu mērķus, kā arī tirdzniecības apjoma nozīmei modeļu veidošanā un pabeigšanā.

7. nodaļā sīkāk apskatīti apjoma un atvērtās intereses jēdzieni. Tas parāda, kā šo rādītāju izmaiņas var apstiprināt cenu izmaiņas vai kalpot kā brīdinājums par iespējamu tendences maiņu. Tiek apsvērti daži rādītāji, kuru pamatā ir tirdzniecības apjoms, piemēram, bilances apjoms (OBV), apjoma uzkrājums (VA) utt. Tas arī uzsver atvērto interešu rādītāju izmantošanas nozīmi, kas iekļauti "Ziņojumā par tirgotāju saistībām".

8. nodaļa ir veltīta svarīgai grafiku analīzes jomai - nedēļas un mēneša diagrammu izmantošanai ilgtermiņa attīstībā, kuras bieži netiek ņemtas vērā. Ilgtermiņa diagrammas sniedz skaidrāku priekšstatu par kopējo tirgus tendenci nekā ikdienas diagrammas. Tas arī pamato nepieciešamību izsekot vispārinātu preču tirgus indeksu rādītājiem, piemēram, Preču izpētes biroja (CRB) fjūčeru cenu indeksam un dažādu tirgus grupu indeksiem.

9. nodaļā ir apskatīts mainīgais vidējais, viens no vispazīstamākajiem un plaši izmantotajiem tehniskajiem instrumentiem, kas ir pamatā lielākajai daļai datorizētu tendenču sekojošu tehnisko sistēmu.

Šajā nodaļā ir arī ieviests cits tendencēm sekojošs paņēmiens - nedēļas cenu kanāls vai “četru nedēļu noteikums”.

10. nodaļā ir izskaidroti dažādi oscilatoru veidi un tas, kā tie identificē pārpirktus un pārpārdotus tirgus apstākļus un atšķirības. Uzmanība tiek pievērsta arī citam kritisko tirgus apstākļu noteikšanas veidam - “apgrieztajai” metodei.

11. nodaļa iepazīstina lasītāju ar punktu-ciparu diagrammu pasauli. Lai arī šāda veida diagrammas ir mazāk populāras, tās ļauj precīzāk analizēt cenu izmaiņas un ir vērtīgs papildinājums joslu diagrammām.

12. nodaļā parādīts, kā saglabāt dažus no ciparveidošanas līdz digitālajai prezentēšanai metodes trūkumiem, ja dienas laikā nav informācijas par cenu. Tiek apskatīta trīs šūnu mainīšanas metode un veidi, kā optimizēt grafikus no punkta uz ciparu. Šķiet, ka, plaši izmantojot datorus un parādoties aizvien sarežģītākām sistēmām informācijas par cenu izplatīšanai, punktu-ciparu diagrammas pakāpeniski atgriežas pie savas iepriekšējās popularitātes nākotnes līgumu tirgus analītiķu vidū.

13. nodaļā apskatīta Elliott Wave teorija un Fibonači skaitļu secība. Šī teorija, kas sākotnēji tika izmantota akciju indeksu analīzē, pēdējie gadi sāka piesaistīt pastiprinātu speciālistu uzmanību, kuri strādā nākotnes līgumu tirgos. Elliott principi ir unikāla pieeja tirgus dinamikas izpētei un, pareizi piemērojot, analītiķim ļauj ar lielāku pārliecību un uzticamību paredzēt nākotnes tendenču izmaiņas.

14. nodaļa iepazīstina lasītāju ar cikla teoriju, tādējādi pievienojot jaunu - laika - aspektu tirgus prognozēšanas procesam. Tajā apskatīti arī cenu gada svārstību sezonālie modeļi. Papildus vispārīgajam cikliskās analīzes pamatprincipu pārskatam tajā apskatīta citu tehnisko instrumentu, piemēram, mainīgo vidējo un oscilatoru, efektivitātes uzlabošanas problēma, sinhronizējot tos ar dominējošajiem tirgus cikliem.

15. nodaļā tiek pausta cieņa par pieaugošo lomu, kāda datoriem pēdējos gados ir bijusi tirgus tehniskajā analīzē un akciju tirgus spēlē. Šajā nodaļā ir aprakstītas dažas mehānisko datorizēto tirdzniecības sistēmu izmantošanas priekšrocības un trūkumi, kā arī apskatītas dažas Computrek izveidotās datorizētās tehniskās analīzes programmas iespējas. Neskatoties uz to, pastāvīgi tiek uzsvērts, ka dators ir tikai rīks, kas nevar aizstāt pareizu analīzi, kompetents un līdzsvarots. Ja lietotājs nav pazīstams ar metodēm, kas aprakstītas 1.-14. Nodaļā, nepaļaujieties uz datora palīdzību. Dators labu tehnisko analītiķi var padarīt vēl labāku un sliktu - pat kaitēt.

16. nodaļā ir aprakstīts vēl viens veiksmīgas fjūčeru tirdzniecības aspekts, kas diemžēl ļoti bieži tiek atstāts novārtā - naudas pārvaldīšana. Tas atklāj efektīvas naudas pārvaldības pamatprincipus un izskaidro, kāpēc tie ir tik nepieciešami, lai izdzīvotu nākotnes līgumu tirgos. Daudzi tirgotāji uzskata, ka spēja pareizi pārvaldīt savus līdzekļus ir nākotnes darījumu vissvarīgākais aspekts. Šajā nodaļā parādīta saistība starp trim tirdzniecības programmas elementiem: prognozēšana, taktika un naudas pārvaldība. Prognozēšana palīdz tirgotājam izlemt, kurai pusei viņam vajadzētu ienākt tirgū - garai vai īsai. Tirdzniecības taktika sastāv no konkrēta brīža izvēles, lai ieietu un izietu no tirgus. Fondu pārvaldības principi ļauj noteikt, cik daudz jāinvestē tirdzniecībā. Tajā apskatīti arī dažādi valūtas maiņas rīkojumu veidi un jautājums par to, vai tirdzniecības stratēģijas ietvaros izmantot aizsargājošus stop rīkojumus.

Sadaļā "Analītisko metožu sistematizēšana" visas iepriekšējās nodaļās apskatītās tehnisko metožu un rīku daudzveidība ir parādīta vienotas harmoniskas teorijas veidā. Tiek uzsvērta vajadzība pēc zināšanām par visām tehniskās analīzes jomām un spēja tās apvienot savā darbā. Daudzi tehniskie analītiķi specializējas vienā noteiktā analīzes jomā, uzskatot, ka tā ir veiksmes atslēga. Esmu stingri pārliecināts, ka neviena tehniskās analīzes joma nevar sniegt atbildes uz visiem jautājumiem, un katrs no tiem satur tikai daļu no atbildēm uz jautājumu, kas interesē analītiķi. Jo vairāk metožu un rīku tirgotājs izmanto, jo ticamāk, ka viņš to spēs pieņemt pareizs risinājums... Viņam palīdzēs šajā sadaļā sniegto jautājumu tehnisko procedūru saraksts.

Neskatoties uz to, ka šī grāmata ir paredzēta galvenokārt tiem, kas nodarbojas vai plāno tieši tirgot nākotnes līgumus, tajā izklāstītos tehniskās analīzes principus var vienlīdz labi piemērot arī tirdzniecības starpībām un opcijām. Dažas tehniskās pieejas izmantošanas iezīmes šajās divās vissvarīgākajās akciju tirdzniecības jomās ir īsumā apskatītas 1. un 2. papildinājumā. Visbeidzot, nevienu grāmatu par tehnisko analīzi nevar uzskatīt par pilnīgu, neminot leģendāro W. Gann. Nevarot sīkāk izpētīt viņa mācību noteikumus šīs grāmatas ietvaros, 3. pielikumā mēs aprakstīsim vairākus viņa vienkāršākos un, pēc dažu ekspertu domām, efektīvākos rīkus.

Tehniskā analīze nepavisam nav "minēšana uz kafijas biezumiem", šādus salīdzinājumus var dzirdēt tikai cilvēki, kuri to neprot. Bet tajā pašā laikā to nevajadzētu uzskatīt par burvju nūjiņu, kas garantē tūlītēju bagātināšanu. Tehniskā analīze ir vienkārši viena no pieejām tirgus kustības prognozēšanai, balstoties uz pagātnes izpēti, cilvēku psiholoģiju un varbūtības teoriju. Protams, viņš nav ideāls. Tomēr vairumā gadījumu uz to balstītās prognozes raksturo diezgan augsta precizitātes pakāpe. Tehniskā analīze ir izturējusi laika pārbaudi reālajā akciju tirdzniecības pasaulē, un tā ir pelnījusi to cilvēku uzmanību, kuri nopietni pēta tirgus uzvedību.

Šīs grāmatas galvenā tēma ir vienkāršība. Es vienmēr esmu bijis pret pārāk sarežģītām tehniskās analīzes metodēm. Gadu gaitā izmēģinājis lielāko daļu esošo tehnisko līdzekļu, sākot no vienkāršākajiem līdz vismodernākajiem, esmu nonācis pie secinājuma, ka visefektīvākie bieži ir vienkāršāki paņēmieni. Tāpēc mans padoms jums ir: tiecieties pēc vienkāršības.

Džons Dž. Mērfijs

1. nodaļa Tehniskās analīzes filozofija

Ievads

Pirms sākt pētīt metodes un instrumentus, ko izmanto preču nākotnes līgumu tehniskajā analīzē, vispirms ir jānosaka, kas patiesībā ir tehniskā analīze. Turklāt vajadzētu paļauties uz tās filozofisko bāzi, skaidri nošķirt tehnisko un fundamentālo analīzi un, visbeidzot, pieminēt kritiku, kas bieži tiek pakļauta tehniskajai analīzei.

Tātad, pievērsīsimies definīcijai. Tehniskā analīze ir tirgus dinamikas izpēte, visbiežāk izmantojot diagrammas, lai prognozētu cenu kustības turpmāko virzību. Termins "tirgus dinamika" ietver trīs galvenos informācijas avotus, kas pieejami tehniskajam analītiķim, proti, cenu, apjomu un atvērto interesi. Mūsuprāt, bieži lietots termins "cenu dinamika" ir pārāk šaurs, jo vairums preču nākotnes līgumu tehnisko analītiķu savām prognozēm izmanto apjomu un atvērtu interesi, nevis tikai cenas. Bet, neraugoties uz šīm atšķirībām, jāpatur prātā, ka šīs grāmatas kontekstā termini “tirgus dinamika” un “cenu dinamika” tiks lietoti savstarpēji aizvietojami.

Tehniskās analīzes filozofiskais pamats

Tātad, formulēsim trīs postulātus, uz kuriem, līdzīgi kā uz trim pīlāriem, balstās tehniskā analīze:

1) tirgū tiek ņemts vērā viss;

2) cenu izmaiņas ir pakļautas tendencēm;

3) vēsture atkārtojas.

Tirgū tiek ņemts vērā viss

Šis paziņojums faktiski ir visas tehniskās analīzes stūrakmens. Kamēr lasītājs nav sapratis visu šī postulāta būtību un visu nozīmi, nav jēgas turpināt kustību. Tehniskais analītiķis uzskata, ka iemesli, kas var kaut kā ietekmēt nākotnes preču līguma tirgus vērtību (un šie iemesli var būt ļoti dažāda rakstura: ekonomiski, politiski, psiholoģiski - jebkuri), noteikti atspoguļosies šīs preces cenā. No tā izriet, ka viss, kas no jums tiek prasīts, ir rūpīgi izpētīt cenu kustību. Var šķist, ka tas izklausās pārāk neobjektīvi, bet, padomājot par šo vārdu patieso nozīmi, jūs sapratīsit, ka tos atspēkot nav iespējams.

Citiem vārdiem sakot, visas izmaiņas piedāvājuma un pieprasījuma dinamikā atspoguļojas cenu kustībā. Ja pieprasījums pārsniedz piedāvājumu, cenas paaugstinās. Ja piedāvājums pārsniedz pieprasījumu, cenas pazeminās. Tas faktiski ir pamatā jebkurai ekonomikas prognozēšanai. Tehniskais analītiķis pievēršas problēmai no otra gala un apgalvo šādi: ja kāda iemesla dēļ cenas tirgū pieaug, tad pieprasījums pārsniedz piedāvājumu. Līdz ar to makroekonomisko rādītāju ziņā tirgus ir izdevīgs buļļiem. Ja cenas samazinās, tirgus ir labvēlīgs lāčiem. Ja pēkšņi mūs mulsina vārds "makroekonomika", kas pēkšņi parādījās mūsu sarunā par tehnisko analīzi, tad tas ir pilnīgi veltīgi. Nav absolūti par ko pārsteigt. Galu galā pat netieši, bet tehniskais analītiķis kaut kādā veidā saplūst ar fundamentālo analīzi. Daudzi tehniskās analīzes eksperti piekritīs, ka cenu pieauguma vai krituma dinamiku nosaka dziļi piedāvājuma un pieprasījuma mehānismi, konkrēta preču tirgus ekonomiskais raksturs. Grafiki paši par sevi tirgū ne mazākās ietekmes. Tie atspoguļo tikai psiholoģisku augšupejošu vai lejupejošu tendenci, ja tā jums patīk Šis brīdis pārņem tirgu.

Parasti diagrammu analītiķi dod priekšroku neiedziļināties pamatcēloņos, kas paaugstināja vai pazemināja cenas. Ļoti bieži sākumposmā, kad ir tikko parādījusies cenu izmaiņu tendence, vai, gluži pretēji, dažos pagrieziena punktos, šādu izmaiņu iemesli var nebūt zināmi nevienam. Var šķist, ka tehniskā pieeja vienkāršo un apgrūtina uzdevumu, bet pirmā sākotnējā postulāta loģika - “tirgus ņem visu vērā” - kļūst acīmredzamāka, jo vairāk pieredzes, ko tehniskais analītiķis iegūst reālā darbā tirgū.

No tā izriet, ka viss, kas jebkādā veidā ietekmē tirgus cenu, noteikti tiks atspoguļots tieši šajā cenā. Tāpēc ir nepieciešams tikai rūpīgi uzraudzīt un izpētīt cenu dinamiku. Analizējot cenu diagrammas un daudzus papildu rādītājus, tehniskais analītiķis nodrošina, ka pats tirgus viņam norāda visticamāko tā attīstības virzienu. Mums nav jāmēģina pārspēt vai pārspēt tirgu. Visas metodes un paņēmieni, kas tiks apskatīti šajā grāmatā, kalpo tikai, lai palīdzētu speciālistam tirgus dinamikas izpētes procesā. Tehniskais analītiķis zina, ka tirgus kādu iemeslu dēļ iet uz augšu vai uz leju. Bet maz ticams, ka zināšanas par to, kādi ir šie iemesli, ir nepieciešami viņa prognozēm.

Viņa grāmata "" mums atklāj visu, kā arī izskaidro, kā tieši tie tiek izmantoti akciju tirdzniecībā.

Finanšu tirgu tehniskā analīze - par grāmatas autoru, tirgotāju Džonu Mērfiju

Cilvēku prātos (kā tas notika), kuri ir saistīti ar darbībām dažādās biržās un tirgos, individuālie vārdi ir cieši saistīti ar noteiktām jomām. Piemēram, ja mēs runājam par kopieguldījumu fondiem, tad mēs uzreiz atceramies Pīteru Linču, kad mēs runājam par riska ierobežošanu, tad mēs atceramies Džordžu Sorosu. Kad kāds saka finanšu tirgu tehnisko analīzi, uzreiz prātā parādās vārds Džons Mērfijs, kurš veselai spekulantu paaudzei ir kļuvis gandrīz par sinonīmu ar visu tehniskās analīzes jēdzienu. Kāds cilvēks tas ir?

- plaši pazīstams tehniskais analītiķis, kurš ir uzrakstījis vairākas izcilas grāmatas, ieskaitot rokasgrāmatu - “Finanšu tirgu tehniskā analīze”, kas šobrīd ir pieejams lejupielādei bez maksas PDF formātā, ir šādu pasaulslavenu uzņēmumu prezidents: tas ir “MurphyMorris Inc” un visbeidzot MurphyMorris Management Corp. nauda

Otrais uzņēmums specializējas kapitāla pārvaldībā un ir ieviesis ļoti daudz koncepciju, ko pats Džons Mērfijs izmantojis savā vairāk nekā 30 gadu ilgā tirgotāja karjerā.

Autora Džona Mērfija grāmatas "Finanšu tirgu tehniskā analīze" apskats

Savā darbā "Finanšu tirgu tehniskā analīze" analītiķis Džons Mērfijs pieejamā formā un ļoti detalizēti atklāj visu, kā arī tā pielietojumu praksē. Tehniskās analīzes guru grāmatas lasītājiem skaidri pierāda, ka, neizmantojot tehnisko analīzi, ir gandrīz neiespējami paredzēt cenu kustību mūsdienu finanšu tirgos.

Pārdotākā grāmata “Finanšu tirgu tehniskā analīze”, kuru var bez maksas lejupielādēt PDF formātā vai lasīt tiešsaistē, ir sava veida pamata rokasgrāmata, kuru var izmantot, tirgojot jebkuru finanšu instrumentu. Tirgotāju lokā šī grāmata tiek uzskatīta par labāko no tehniskās analīzes un būs noderīga, lai mācītos ne tikai iesācēju tirgotājiem, bet arī tiem, kuri jau ir guvuši panākumus finanšu un akciju tirgū.

Viss grāmatā "Finanšu tirgu tehniskā analīze" iesniegtais materiāls ir pilnībā strukturēts, tāpēc lasītājiem nevajadzētu būt grūtībām studēt.

Galvenās tēmas, kuras Džons Mērfijs mums atklāj savā rokasgrāmatā (atsauce), ir:

tehniskās analīzes un grafikas pamati;
kas jāzina par tendenci un kā sastādīt diagrammas;
cenu modeļi (un citi);
tirdzniecības taktika un stratēģijas, tirgus indeksi un laika cikli.

Izlemjot par tendenci, jums tā jāievēro. Tirgus tendences var būt dažāda rakstura - īstermiņa, vidēja termiņa un ilgtermiņa. Vispirms izlemiet, kuru no tiem jūs gatavojaties tirgot, lai izmantotu atbilstošās diagrammas.

Jums jāpārliecinās, ka jūs tirgojaties tieši izvēlētās tendences virzienā.

Pārdod augšā ar lejupejošu tendenci un pērciet apakšā, kad tendence virzās uz augšu. Tirgojoties ar vidējo tendenci, Džons Mērfijs iesaka izmantot nedēļas periodus un ikdienas diagrammas. Ja tirdzniecība notiek dienas laikā, izmantojiet dienas dienu un tās pašas dienas diagrammas.

Nosakiet svarīgus līmeņus (kritumus / augstumus, atbalstu / pretestību). Labākā vieta būs atbalsta līmenis pirkšanai un pretestība pārdošanai.

Neaizmirstiet aprēķināt atsitienus. Tirgus korekcijas uz leju vai uz augšu, kā likums, izseko lielākajai daļai iepriekšējās tendences. Esošās tendences korekciju var izmērīt vienkāršos procentos. Visbiežāk ir tendence atgūties par 50% no iepriekšējās tendences. Minimālā atgūšana galvenokārt veido vienu trešdaļu no iepriekšējām tirgus tendencēm, bet maksimālā - 2/3.

Neaizmirstiet par brīdinājuma zīmēm. Džons Mērfijs iesaka izmantot MACD indikatoru, kas oscilatora elementus apvieno kustīgā vidējā (MA) krosoveru sistēmā. Pirkšanas signāli parādās, kad ātrais taisnais ceļš sabojā lēnāko, un abi ir zem 0 atzīmes. Pārdošanas signāli izskatās kā pirkšanas signālu spoguļattēli. Grāmatas autore atzīmē, ka indikatora signāli nedēļā ir augstāki par ikdienas signāliem.

Un, protams, neaizmirstiet par apstiprinājumiem. Uzmanieties no atklātas intereses un visbeidzot apjomiem, kas ir sava veida apstiprinājuma rādītāji. Apjoms vienmēr būs pirms cenas. Lieli apjomi vienmēr notiek dominējošās tendences virzienā. Tāpat atvērtās intereses ir apstiprinājums valdošajai tendencei. Citiem vārdiem sakot, augšupeju palielina apjomi, bet lejupslīde, gluži pretēji, pavada apjoma samazināšanos.

To visu, kā arī daudz ko citu, jūs varat izpētīt sīkāk, lasot Džona Mērfija grāmatu publikācijā: "Finanšu tirgu tehniskā analīze", kuru iepriekš bez maksas var lejupielādēt PDF formātā.

Fjūčeru tirgus tehniskā analīze:

Teorija un prakse

Priekšvārds

1981. gada pavasarī institūta vadība vērsās pie manis ar lūgumu organizēt šīs iestādes studentiem kursu par nākotnes līgumu tirgus tehnisko analīzi. Līdz tam laikam man bija vairāk nekā desmit gadu praktiska pieredze kā tehniskajam analītiķim, un mani atkārtoti uzaicināja uz lekcijām par šo tēmu dažādās auditorijās. Neskatoties uz to, pretēji manām cerībām izrādījās diezgan grūts uzdevums izveidot piecpadsmit nedēļu kursu. Sākumā biju pārliecināts, ka diez vai varēšu tik ilgi izstiept kursa saturu. Tomēr, sākot atlasīt materiālus, kuri, manuprāt, ir pelnījuši iekļaušanu programmā, es nonācu pie secinājuma, ka piecpadsmit nedēļas diez vai ir pietiekami, lai aptvertu tik sarežģītu un apjomīgu tēmu pat vispārīgā nozīmē.

Grāmatas par nākotnes līgumu tirgus tehnisko analīzi varētu iedalīt vairākās kategorijās. Gandrīz visi no tiem bija paredzēti auditorijai, kas jau ir iepazinusies ar grafu analīzes pamatiem. Viņu autori iepazīstināja lasītāju ar jaunumiem un oriģinālo pētījumu rezultātiem. Šāda literatūra diez vai varētu būt noderīga tiem, kas tikai sāk iepazīties ar šo tēmu. Citas grupas grāmatas bija veltītas vienai tehniskās teorijas sadaļai, piemēram, joslu vai punktveida un digitālo diagrammu analīzei, Elliott viļņu teorijai vai ciklu analīzei, un man tie netika piemēroti to šaurās specializācijas dēļ. Trešās grupas grāmatās tika apskatītas datoru tehnoloģiju izmantošanas un jaunu sistēmu un rādītāju izstrādes problēmas. Neskatoties uz visu šo grāmatu acīmredzamajiem nopelniem, neviena no tām nebija piemērota mācību grāmatu lomai tehniskās analīzes kursam, jo \u200b\u200biesācējam tās bija vai nu ļoti grūti, vai arī pārāk šauri specializētas.

Beigu beigās es pēkšņi sapratu, ka grāmata, ko meklēju savam kursam, ir pamatota mācību grāmata, kas loģiski, saskaņoti aptver visas svarīgās tehniskās analīzes jomas saistībā ar nākotnes līgumu tirgiem un kas tajā pašā laikā būs pieejama. neapmācītam lasītājam tas vienkārši neeksistē. Man kļuva skaidrs, ka literatūrā par šo tēmu ir nepilnības. Tā kā, tāpat kā jebkurš tehniskais analītiķis, es zinu, ka ir jāaizpilda nepilnības, es secināju: ja man būtu vajadzīga šāda grāmata, man tā būtu jāraksta pati.

Tajā pašā laikā šī grāmata nav vienkārša mācību grāmata iesācējiem. Tās pirmās nodaļas ir veltītas detalizētai tehniskās teorijas pamatu izpētei. Daļēji tas ir saistīts ar faktu, ka, manuprāt, tehniskās analīzes efektivitāti galvenokārt nosaka spēja pareizi izmantot šos pamatus. Lielākā daļa no mūsdienās izmantotajām sarežģītajām sistēmām un rādītājiem ir nekas vairāk kā vienkāršāko koncepciju un principu turpinājums un pilnveidošana. Apguvis grafu analīzes pamatus, lasītājs varēs pārdomāt sarežģītākas metodes un rīkus, kas aprakstīti turpmākajās nodaļās. Grāmata ir veidota tā, lai samērā nesagatavotam lasītājam neradītu uztveres grūtības. Tajā pašā laikā lielākā daļa materiālu būs noderīga tiem, kuriem jau ir zināma pieredze šajā jomā un vairāk nekā vienu gadu ir strādājuši fjūčeru tirgū. Profesionāli tehniskie analītiķi varēs izmantot šo grāmatu, lai pārskatītu jau zināmos tehniskās teorijas principus un principus.

1981. gadā autoram tika lūgts pasniegt 4 mēnešu kursu tehniskajā analīzē. Auditoriju veidoja absolūti iesācēji akciju tirdzniecībā. Mērfijs domāja: 4 mēneši ir ilgs laiks, un jums ir jāizstiepj informācija, bet pēc apmācības plāna sastādīšanas un materiāla izvēles izrādījās, ka viņš ir kļūdījies.Pēc aplēsēm, bija pietiekami daudz laika tikai virspusējam tēmas pārskatam. Džonam bija problēma: viņš nevarēja atrast piemērotu mācību brošūru: tie visi bija domāti cilvēkiem, kuri ir pazīstami ar priekšmetu, vai ir šauri koncentrēti: Elliott viļņi, punktu un skaitļu diagrammas, indikatori utt.

Tad viņš saprata: rokasgrāmatu, kas jāizmanto stundās, viņš nevar atrast, tas pats jāraksta, aizpildot esošo spraugu. Rezultāts pārsniedza visas cerības: mums izdevās ienest pilnīgi jaunu lietu krājuma literatūras pasaulē: lasītājiem grāmata patika tik ļoti, ka tā tika nodēvēta par tehniskās analīzes bībeli. Rezultāts ir visiem noderīga literatūra: iesācējiem, kuri ieradās vakar, un cilvēkiem, kuri gadiem ilgi tirgojas.

Pamācības noslēpums ir tā secībā. Sākot no pašiem pamatiem (bet šīs vienkāršās patiesības ir dzelzsbetona pamats turpmākai izpētei), rokasgrāmata aptver gandrīz visas nepieciešamās sadaļas. Praktizētāji atradīs daudz noderīgu lietu sev. Nav brīnums, ka viņi saka: atkārtošana ir mācīšanās māte.

Prognozēšanas māksla ir zinātne, kuras izpētē visu mūžu būs nepilnības. Tā teikt meistari, kuriem ir izdevies šajā okupācijā. Pats rakstnieks ir pārsteigts dzirdēt no kolēģiem, kuri pāris gadus ir strādājuši par analītiķiem, sekojošo: Esmu apguvis analīzes metodes, un man jādara kaut kas nopietns. Un pēc 15 gadiem viņš turpina mācīties.

Citas Džona Mērfija grāmatas:

Džons Dž. Mērfijs "Vizuālais ieguldītājs. Kā noteikt tendences"

Labākās grāmatas no lielākā tirgotāja bibliotēkas:

Grāmatas iesācējiem tirgotājiem
Grāmatas par cenu darbību - tirdzniecības metode bez rādītājiem
Tehniskās analīzes grāmatas
Elliott Wave grāmatas

Grāmatas autors:

Sadaļa :,

Grāmatas valoda:
Oriģinālvaloda:
Tulkotājs (-i): ,
Izdevējs:
Izdošanas pilsēta: Maskava
Izdošanas gads:
ISBN: 978-5-9614-1537-7
Izmērs: 17 Mb

Uzmanību! Jūs lejupielādējat izrakstu no grāmatas, kuru atļauj likums un autortiesību īpašnieks (ne vairāk kā 20% no teksta).
Pēc fragmenta izlasīšanas jums tiks piedāvāts doties uz autortiesību īpašnieka vietni un iegādāties darba pilnu versiju.

Biznesa grāmatas apraksts:

“Fjūčeru tirgu tehniskā analīze” ir literatūras klasika tirgotājiem. Grāmata ir tulkota vienpadsmit valodās, ir izgājusi daudzus atkārtojumus un vairāk nekā desmit gadus ir bijusi populārākā pamata grāmata ne tikai nākotnes līgumu, bet arī krājumu un citu finanšu instrumentu tehniskai analīzei.

Šajā publikācijā detalizēti un pieejamā veidā ir apskatīti tehniskās analīzes teorētiskie pamati un praktiskās pielietošanas metodes. Autore, vadošā tehniskās analīzes eksperte ar vispasaules reputāciju, pārliecinoši pierāda nepieciešamību izmantot tehniskās metodes, lai prognozētu cenu izmaiņas un veiksmīgus finanšu darījumus.

Grāmata ir paredzēta tirgotājiem, analītiķiem, kā arī privātiem un profesionāliem investoriem.

Autortiesību īpašnieki!

Piedāvātais grāmatas fragments tika ievietots pēc vienošanās ar legālā satura izplatītāju SIA "Liters" (ne vairāk kā 20% no oriģinālteksta). Ja uzskatāt, ka materiāla ievietošana pārkāpj jūsu vai kāda cita tiesības, tad.