Технічний аналіз Мерфі. Книга: Технічний аналіз ф'ючерсних ринків: Теорія і практика

14.02.2019

Поточна сторінка: 1 (всього у книги 44 сторінок) [доступний уривок для читання: 10 сторінок]

Джон Дж. Мерфі
Технічний аналіз ф'ючерсних ринків: Теорія і практика

TECHNICAL ANALYSIS

OF THE FUTURES

A Comprehensive Guide

to Trading Methods and Applications

Передмова

Для чого потрібна ще одна книга з технічного аналізу товарних ф'ючерсних ринків? Щоб відповісти на це питання, мені доведеться повернутися на кілька років назад, на той час, коли в Нью-Йоркському університеті фінансів вводився навчальний курс з цього предмету.

Навесні 1981 керівництво інституту звернулося до мене з проханням організувати курс з технічного аналізу ф'ючерсних ринків для слухачів цього навчального закладу. На той час за моїми плечима був більш ніж десятирічний досвід практичної роботи в якості технічного аналітика, і мене неодноразово запрошували для проведення лекцій з цього предмету в різних аудиторіях. Проте завдання побудови пятнадцатінедельного курсу виявилася, всупереч моїм очікуванням, досить складною. Спочатку я був упевнений, що мені насилу вдасться розтягнути зміст курсу на такий тривалий термін. Однак, приступивши до підбору матеріалу, який заслуговує, на мій погляд, включення в програму, я прийшов до висновку, що п'ятнадцяти тижнів навряд чи вистачить для того, щоб навіть в загальних рисах висвітлити таку складну і об'ємну тему.

Технічний аналіз - це щось більше, ніж простий набір вузькоспеціальних знань і прийомів. Він являє собою комбінацію декількох різних підходів і областей спеціалізації, які, поєднуючись, утворюють єдину технічну теорію. Вивчення технічного аналізу обов'язково повинно починатися зі знайомства з більш ніж десятьма різними підходами, при цьому необхідно чітко усвідомлювати їх взаємозв'язок в рамках однієї стрункої теорії.

Визначивши коло питань, які слід було включити в програму курсу, я приступив до пошуку книги, яку можна було б використовувати в якості підручника. Однак, вивчивши всю наявну літературу, я прийшов до висновку, що подібної книги не існує. Безумовно, з числа випущених на той момент книг з цієї тематики було чимало хороших і заслуговують на увагу, але жодна з них не підходила для моїх цілей. Ті книги, в яких досить повно висвітлювалися основи технічного аналізу, призначалися для фондового ринку, а мені не хотілося брати за основу «ф'ючерсного» курсу книгу з аналізу цінних паперів.

Що стосується книг по технічному аналізі ф'ючерсних ринків, то їх можна було розділити на кілька категорій. Практично всі вони були розраховані на аудиторію, вже знайому з основами аналізу графіків. Їх автори представляли читачеві свої нові розробки і результати оригінальних досліджень. Подібна література навряд чи могла стати в нагоді тим, хто тільки починає знайомство з предметом. Книги іншої групи були присвячені якомусь одному розділу технічної теорії, наприклад аналізу столбикових або пунктів-цифрових графіків, теорії хвиль Елліотта або аналізу циклів, і не підходили мені в силу своєї вузької спеціалізації. У книгах третьої групи розглядалися проблеми використання комп'ютерних технологій і розробки нових систем і індикаторів. Незважаючи на очевидні переваги всіх цих книг, жодна з них не підходила на роль підручника для курсу з технічного аналізу, так як була або дуже складна для новачка, або занадто вузькоспеціалізована.

Зрештою я раптом зрозумів, що книги, яку я шукаю для свого курсу, ґрунтовного підручника, в якому б в логічній, послідовній манері висвітлювалися б все найважливіші напрямки технічного аналізу стосовно до ф'ючерсних ринків і який в той же час був би доступний для непідготовленого читача, просто не існує. Мені стало ясно, що в літературі, присвяченій цій темі, існує прогалина. Оскільки, як будь-який технічний аналітик, я знаю, що прогалини повинні заповнюватися, я зробив для себе висновок, що, якщо мені потрібна подібна книга, мені доведеться написати її самому.

Книга «Технічний аналіз ф'ючерсних ринків» не планувалася як вичерпний, всеосяжний працю з технічного аналізу. Подібної книги немає і ніколи не буде. Технічний аналіз дуже широкий і багатогранний, в ньому стільки тонкощів і різних течій, що будь-яка спроба написати «вичерпну» книгу була б не тільки самовпевненої, але вже з самого початку була б приречена на невдачу. Існують окремі праці практично по кожній темі, порушеної в цій книзі.

У той же час дана книга не є і простим підручником для початківців. Перші її глави присвячені детальному вивченню основ технічної теорії. Пов'язано це частково і з тим, що, на моє глибоке переконання, ефективність технічного аналізу визначається насамперед умінням правильно використовувати ці основи. Більшість застосовуваних сьогодні складних систем і індикаторів є не що інше, як продовження і розвиток найпростіших понять і принципів. Освоївши ази аналізу графіків, читач зможе перейти до розгляду більш складних методів та інструментів, викладених в наступних розділах. Книга побудована таким чином, щоб не викликати труднощів у сприйнятті у відносно непідготовленого читача. У той же час більша частина матеріалу буде корисною і тим, хто вже має певний досвід в цій області і не один рік пропрацював на ф'ючерсному ринку. Професійні технічні аналітики зможуть використовувати цю книгу для повторення вже відомих їм положень і принципів технічної теорії.

Останнє твердження особливо важливо, адже, як відомо, повторення - мати навчання. Один з найбільших трейдерів свого часу і основоположник одного з напрямків технічного аналізу У. Ганн одного разу сказав: «Я вивчав і удосконалював свої методи кожен рік протягом останніх сорока років. Проте я все ще вчуся і сподіваюся зробити більш значні відкриття в майбутньому ». ( «Прибуткові операції на товарних ринках», 1976, с. 2.)

Важливість постійного розширення знань і повторення раніше вивченого матеріалу важко переоцінити. Займаючись викладанням технічного аналізу, я в силу необхідності постійно повертався до літератури, вже прочитаної мною кілька років тому. Як аналітик-практик я від цього тільки вигравав: кожне нове прочитання відкривало для мене якісь нові тонкощі і деталі, раніше залишилися непоміченими. Мене дуже тішить, коли який-небудь початківець технічний аналітик через півроку-рік практичної діяльності заявляє мені, що він вже опанував основами і хотів би зайнятися чимось «більш серйозним». Може бути, я просто заздрю подібним людям. Незважаючи на більш ніж п'ятнадцятирічний досвід, я все ще намагаюся опанувати цими самими основами.

У розділі 1 розкривається філософська база технічного аналізу ф'ючерсних ринків, а також його основні постулати. На мій погляд, багато оман, що стосуються технічного аналізу, викликані насамперед відсутністю чіткого розуміння того, що являє собою технічна теорія, і незнанням філософських коренів, що лежать в її основі. Далі зіставляються технічний і фундаментальний методи прогнозування динаміки ринку і вказуються деякі переваги технічного підходу. Також приділяється увага деяким подібностям і відмінностей в застосуванні технічного аналізу на фондових і ф'ючерсних ринках, оскільки питання на цю тему виникають досить часто. Коротко розглядаються погляди двох груп опонентів технічного аналізу: прихильників теорії «випадкових подій» і «ефект едипу».

Глава 2 присвячена знаменитій теорії Доу, що поклала початок розвитку більшості напрямів технічної теорії. Багато технічних аналітики ф'ючерсних ринків і не підозрюють про те, як багато з того, чим вони сьогодні користуються у своїй роботі, засноване на принципах, викладених Чарльзом Доу в кінці XIX століття.

У розділі 3 розповідається про те, як будується денний Столбикова графік, найбільш поширений тип графіків, і вводяться поняття обсягу торгівлі та відкритого інтересу. Також розглядаються особливості побудови тижневих і місячних графіків, що є необхідним доповненням до денного.

У розділі 4, присвяченою тенденції і її основних характеристик, розкриваються основні поняття, або «цеглинки», графічного аналізу, такі як підтримка і опір, лінії тренда і цінові канали, процентні відношення довжини корекції, прогалини і дні ключового перелому.

У розділах 5 і 6 за допомогою вже відомих читачеві по попередньому розділі понять вивчаються цінові моделі. Основні моделі перелому тенденції, такі як «голова і плечі», подвійна вершина і підстава, розглядаються в п'ятому розділі. Моделі продовження тенденції, включаючи «прапори», «вимпели» та «трикутники», - в шостий. Текст супроводжується великою кількістю ілюстрацій. Велика увага приділяється способам вимірювання цінових моделей з метою визначення цінових орієнтирів, а також ролі обсягу торгівлі у формуванні та завершення моделей.

У розділі 7 більш детально висвітлюються поняття обсягу і відкритого інтересу. Показується, як зміни цих показників можуть підтверджувати рух цін або служити попередженням про можливе переломі тенденції. Розглядаються деякі індикатори, засновані на обсязі торгівлі, такі як балансовий обсяг (OBV), накопичення обсягу (VA) і ін. Також підкреслюється важливість використання показників відкритого інтересу, що містяться в «Звіті за зобов'язаннями трейдерів».

Глава 8 присвячена важливій галузі графічного аналізу - використання тижневих і місячних графіків довгострокового розвитку, яким часто приділяють недостатньо уваги. Довгострокові графіки дають більш чітке уявлення про загальну тенденцію розвитку ринку, ніж денні. Крім того, обґрунтовується необхідність відстеження показників узагальнених індексів товарних ринків, таких як індекс ф'ючерсних цін Бюро дослідження товарних ринків (CRB) і індекси різних груп ринків.

У розділі 9 розглядається ковзне середнє значення, один з найбільш відомих і широко поширених технічних інструментів, основа більшості комп'ютеризованих технічних систем, що настають за тенденцією.

У цьому розділі також представлена ще одна методика проходження за тенденцією - тижневий цінової канал, або «правило чотирьох тижнів».

У розділі 10 розповідається про різні типи осциляторів і про те, як з їх допомогою визначаються стану перекупленності і перепроданості ринку і розбіжності. Приділяється увага і іншого способу визначення критичних станів ринку - методу «від зворотного».

Глава 11 вводить читача в світ пунктів-цифрових графіків. Незважаючи на меншу популярність, цей вид графіків дозволяє більш точно аналізувати динаміку цін і є цінним доповненням до Стовпчикові графіками.

У розділі 12 показується, як зберегти деякі гідності пунктів-цифрового методу представлення даних за відсутності інформації про внутрішньоденних цінах. Розглядається метод трехклеточной реверсіровкі і способи оптимізації пунктів-цифрових графіків. Схоже, що в зв'язку з широким використанням комп'ютерів і появою все більш досконалих систем поширення інформації про ціни пунктів-цифрові графіки поступово повертають собі колишню популярність серед аналітиків ф'ючерсних ринків.

У главі 13 висвітлюється теорія хвиль Елліотта і числова послідовність Фібоначчі. Ця теорія, спочатку застосовувалася для аналізу фондових індексів, в останніми роками стала привертати підвищену увагу фахівців, які працюють на ф'ючерсних ринках. Принципи Елліотта представляють собою унікальний підхід до вивчення динаміки ринку і при правильному застосуванні дозволяють аналітику прогнозувати майбутні зміни тенденцій з більшим ступенем впевненості та надійності.

Глава 14 знайомить читача з теорією циклів, додаючи тим самим новий - тимчасової - аспект в процес ринкового прогнозування. Тут також розглядаються щорічні сезонні моделі руху цін. Крім загального огляду основних принципів циклічного аналізу обговорюється проблема підвищення ефективності інших технічних інструментів, таких як середні ковзаючі і осцилятори, шляхом їх синхронізації з домінуючими ринковими циклами.

Глава 15 віддає данину збільшеною за останні роки ролі комп'ютерів в технічному аналізі ринку і біржовій грі. У цьому розділі наводяться деякі переваги і недоліки використання механічних комп'ютерних торгових систем і розглядаються деякі особливості комп'ютерної програми з технічного аналізу, створеної компанією «Компутрек». Проте постійно підкреслюється, що комп'ютер - це всього лише інструмент, який не здатний замінити власне аналіз, компетентний і зважений. Якщо користувач не володіє методами, описаними в розділах 1-14, не варто сподіватися на допомогу комп'ютера. Комп'ютер може зробити доброго технічного аналітика ще краще, а поганому може навіть нашкодити.

У главі 16 детально висвітлюється ще один аспект успішної ф'ючерсної торгівлі, яким, на жаль, дуже часто нехтують, - управління капіталом. Розкриваються основні принципи ефективного управління капіталом і пояснюється, чому вони так необхідні для виживання на ф'ючерсних ринках. Багато трейдерів вважають, що саме вміння правильно розпорядитися своїми коштами є найбільш важливим аспектом ф'ючерсної торгівлі. В цьому розділі показується взаємозв'язок між трьома елементами торгової програми: прогнозуванням, тактикою і керуванням капіталом. Прогнозування допомагає трейдеру вирішити, з якого боку йому слід увійти в ринок - довгою або короткою. Торгова тактика полягає у виборі конкретного моменту входу в ринок і виходу з нього. Принципи управління коштами дозволяють визначити, яку суму слід вкласти в операцію. Крім того, обговорюються різні типи біржових наказів і питання про те, чи потрібно користуватися захисними стоп-наказами в якості елемента торгової стратегії.

У розділі «Систематизація аналітичних методів» все різноманіття технічних методів і інструментів, розглянутих в попередніх розділах, представляється у вигляді єдиної стрункої теорії. Підкреслюється необхідність знання всіх напрямків технічного аналізу та вміння комбінувати їх у своїй роботі. Багато технічних аналітики спеціалізуються в якійсь одній області аналізу, вважаючи, що саме вона є ключем до успіху. Я твердо переконаний, що жодна окрема область технічного аналізу не може дати відповіді на всі питання, кожна з них містить лише частинку відповіді на цікавий для аналітика питання. Чим більшою кількістю методів та інструментів користується трейдер, тим більша ймовірність того, що йому вдасться прийняти правильне рішення. Допоможе йому в цьому перелік технічних процедур в питаннях, представлений в розділі.

Незважаючи на те що дана книга розрахована перш за все на тих, хто займається або планує займатися торгівлею безпосередньо ф'ючерсними контрактами, принципи технічного аналізу, викладені в ній, з таким же успіхом можуть застосовуватися і в торгівлі спредами і опціонами. Деякі особливості використання технічного підходу в цих двох найважливіших областях біржової торгівлі коротко розглядаються в додатках 1 і 2. І нарешті, жодна книга з технічного аналізу не може вважатися повною без згадки про легендарного У. Ганні. Не маючи можливості докладно зупинитися на положеннях його вчення в рамках цієї книги, ми розповімо про декілька його найбільш простих і, на думку деяких фахівців, ефективні інструменти в додатку 3.

Технічний аналіз зовсім не є «ворожінням на кавовій гущі», подібні порівняння можна почути тільки від людей необізнаних. Але в той же час його не слід вважати чарівною паличкою, яка гарантує миттєве збагачення. Технічний аналіз - це просто один з підходів до прогнозування руху ринку, заснований на вивченні минулого, людської психології і теорії ймовірності. Зрозуміло, він не бездоганний. Проте в більшості випадків засновані на ньому прогнози відрізняються досить високим ступенем точності. Технічний аналіз пройшов перевірку часом в реальному світі біржовий торгівлі і цілком заслуговує на увагу тих, хто всерйоз займається вивченням поведінки ринку.

Основна тема цієї книги - простота. Я завжди був противником надмірного ускладнення методів технічного аналізу. Випробувавши більшість існуючих технічних інструментів, від найпростіших до дуже витончених, за довгі роки роботи, я прийшов до висновку, що більш прості методики найчастіше виявляються найбільш ефективними. Тому моя вам порада: прагнете до простоти.

Джон Дж. Мерфі

Глава 1 Філософія технічного аналізу

вступ

Перш ніж приступати до вивчення методів і засобів, що використовуються для технічного аналізу товарних ф'ючерсних ринків, необхідно перш за все визначити, що ж, власне, являє собою технічний аналіз. Крім того, слід зупинитися на його філософської основі, провести чітке розмежування між технічним і фундаментальним аналізом і, нарешті, згадати про критичні зауваження, яким нерідко піддається технічний аналіз.

Отже, приступимо до визначення. Технічний аналіз - це дослідження динаміки ринку, найчастіше за допомогою графіків, з метою прогнозування майбутнього напрямку руху цін. Термін «динаміка ринку» включає в себе три основних джерела інформації, що знаходяться в розпорядженні технічного аналітика, а саме: ціну, обсяг і відкритий інтерес. На наш погляд, термін «динаміка цін», який часто використовується, занадто вузький, так як більшість технічних аналітиків ф'ючерсних товарних ринків використовують для своїх прогнозів обсяг і відкритий інтерес, а не тільки ціни. Але, незважаючи на зазначені відмінності, слід мати на увазі, що в контексті даної книги терміни «динаміка ринку» і «динаміка цін» будуть використовуватися як синоніми.

Філософська основа технічного аналізу

Отже, сформулюємо три постулати, на яких, як на трьох китах, стоїть технічний аналіз:

1) ринок враховує все;

2) рух цін підпорядкований тенденціям;

3) історія повторюється.

Ринок враховує все

Дане твердження, по суті справи, є наріжним каменем всього технічного аналізу. До тих пір поки читач не спіткає всю суть і все значення цього постулату, нам немає сенсу рухатися далі. Технічний аналітик вважає, що причини, які хоч якось можуть вплинути на ринкову вартість ф'ючерсного товарного контракту (а причини ці можуть бути найрізноманітнішого властивості: економічні, політичні, психологічні - будь-які), неодмінно знайдуть своє відображення в ціні на цей товар. З цього випливає, що всі, що від вас вимагається, - ретельно вивчити рух цін. Може здатися, що це звучить занадто упереджено, але якщо вдуматися в істинний сенс цих слів, ви зрозумієте, що спростувати їх неможливо.

Отже, іншими словами, будь-які зміни в динаміці попиту і пропозиції відбиваються на русі цін. Якщо попит перевищує пропозицію, ціни зростають. Якщо пропозиція перевищує попит, ціни йдуть вниз. Це, власне, лежить в основі будь-якого економічного прогнозування. А технічний аналітик підходить до проблеми з іншого кінця і міркує таким чином: якщо по яким би то не було причин ціни на ринку пішли вгору, значить, попит перевищує пропозицію. Отже, за макроекономічними показниками ринок вигідний для биків. Якщо ціни падають, ринок вигідний для ведмедів. Якщо раптом вас бентежить слово «макроекономіка», яке раптом виникло в нашій розмові про технічному аналізі, то це абсолютно марно. Дивуватися тут абсолютно нічому. Адже нехай побічно, але технічний аналітик так чи інакше змикається з фундаментальним аналізом. Багато фахівців з технічного аналізу погодяться, що саме глибинні механізми попиту та пропозиції, економічна природа того чи іншого товарного ринку і визначають динаміку на підвищення або на пониження цін. Самі по собі графіки не роблять на ринок анінайменшого впливу. Вони лише відображають психологічну, якщо завгодно, тенденцію на підвищення або на пониження, яка в даний момент опановує ринком.

Як правило, фахівці з аналізу графіків вважають за краще не вдаватися в глибинні причини, які зумовили зростання або падіння цін. Дуже часто на ранніх стадіях, коли тенденція до зміни цін тільки-тільки намітилася, або, навпаки, в якісь переломні моменти причини таких змін можуть бути нікому не відомі. Може здатися, що технічний підхід надмірно спрощує і огрубляет завдання, але логіка, яка стоїть за першим вихідним постулатом, - «ринок враховує все» - стає тим очевидніше, чим більше досвіду реальної роботи на ринку набуває технічний аналітик.

З цього випливає, що все те, що будь-яким чином впливає на ринкову ціну, неодмінно на цій самій ціні відіб'ється. Отже, необхідно лише уважно відстежувати і вивчати динаміку цін. Аналізуючи цінові графіки і безліч додаткових індикаторів, технічний аналітик добивається того, що ринок сам вказує йому найбільш ймовірний напрямок свого розвитку. Нам немає потреби намагатися переграти або перехитрити ринок. Всі методи і прийоми, про які піде мова в цій книзі, служать лише для того, щоб допомогти фахівця в процесі вивчення динаміки ринку. Технічний аналітик знає, що з якихось причин ринок йде вгору або вниз. Але навряд чи знання того, що ж це за причини, необхідно для його прогнозів.

Його книга «», розкриває нам все, а також пояснює про те, яким саме чином вони використовуються в біржовій торгівлі.

Технічний аналіз фінансових ринків - про автора книги, трейдер Джона Мерфі

У свідомості людей (так уже повелося), які пов'язані з діяльністю на різних біржах і ринках, окремі імена міцно зв'язалися з певними напрямками. Наприклад, якщо мова про взаємні фонди, то ми відразу згадуємо Пітера Лінча, коли розмова заходить про хеджування, то згадуємо Джорджа Сороса. Ну, а коли хто-небудь скаже технічний аналіз фінансових ринків, то в думках відразу спливає ім'я Джон Мерфі, що стало для цілого покоління спекулянтів практично синонімом всієї концепції тех.аналіза. Що ж це за людина?

- відомий технічний аналітик, який написав кілька чудових книг, в тому числі і посібник - «Технічний аналіз фінансових ринків», які на сьогодні доступні для скачування, безкоштовно в PDF форматі, є президентом таких відомих всьому світу компаній: це «MurphyMorris Inc» і нарешті «MurphyMorris Money of Management Corp».

Друга компанія спеціалізується на управлінні капіталами і в її безпосередню роботу впроваджено величезна кількість концепцій, що застосовуються самим Джоном Мерфі у своїй більш ніж 30-річній кар'єрі трейдера.

Огляд книги «Технічний аналіз фінансових ринків» від автора Джона Мерфі

У своїй праці «Технічний аналіз фінансових ринків» аналітик Джон Мерфі, в доступній формі і дуже детально розкриває всі, а також його застосування на практиці. Гуру технічного аналізу наочно доводить читачам книги, що на сучасних фінансових ринках спрогнозувати цінову рух не застосовуючи технічний аналіз, практично неможливо.

Книга бестселер - «Технічний аналіз фінансових ринків», безкоштовно скачати яку можна в PDF форматі нижче, або прочитати онлайн, є свого роду базовим посібником, застосовувати яке можна при торгівлі будь-якими фінансовими інструментами. У колі трейдерів, ця книга вважається кращим з технічного аналізу та буде корисна для вивчення не тільки трейдерам-новачкам, але і тим, хто вже домігся успіхів на фінансовому і біржовому терені.

Весь матеріал, викладений в книзі «Технічний аналіз фінансових ринків» повністю структурований, тому труднощів у вивченні у читачів бути не повинно.

До основних тем, які розкриває нам Джон Мерфі в своєму посібнику (довіднику) відносяться:

основи тех.аналіза і графіки;
що слід знати про тренд і як складати графіки;
моделі цін (та інші);
тактики і стратегії торгівлі, ринкові індекси і тимчасові цикли.

Визначившись з трендом необхідно слідувати за ним. Тренди на ринку можуть мати різний характер - короткостроковий, проміжний і довгостроковий. Для початку визначтеся, по якому з них Ви збираєтеся вести торгівлю, щоб використовувати відповідні графіки.

Необхідно упевнитися, що торгуєте Ви саме в спрямованості обраного тренда.

Продавайте нагорі при низхідній тенденції і купуйте внизу, коли тренд рухається вгору. При торгівлі по проміжному тренду, Джон Мерфі рекомендує використовувати тижневі періоди і денні графіки. Якщо торги ведуться всередині дня, то застосовуйте внутрішньоденні і ті ж денні графіки.

Визначте важливі рівні (мінімуми / максимуми, підтримка / опір). кращим місцем для покупки буде рівень підтримки, а для продажу - опору.

Не забувайте прораховувати відкати. Корекції ринку вниз або вгору, як правило, відновлюють більшу частину попередньої тенденції. Виміряти корекцію існуючого тренда, Ви можете в простих відсотках. Найчастіше зустрічається 50% на відновлення попереднього тренда. На мінімальне відновлення в основному припадає третина попередньої ринкової тенденції, а на максимальний - 2 третини.

Не забувайте про що попереджають знаки. Джон Мерфі рекомендує використовувати індикатор «MACD», який об'єднує елементами осцилятора в систему перетин ковзних (МА). Сигнали на покупку з'являються, коли швидка пряма знизу вгору проб'є більш повільну і обидві вони знаходяться нижче 0-й позначки. Сигнали продажу, виглядають як дзеркальне відображення сигналів на покупку. Автор книги зазначає, що щотижневі сигнали індикатора при цьому пріоритетне, ніж щоденні.

Ну, і звичайно, не забувайте про доказах. Слідкуйте за відкритими інтересами і нарешті обсягами, які є свого роду індикаторами підтвердження. Обсяг буде завжди передувати ціною. Великі обсяги завжди мають місце у напрямку домінуючою тенденції. Також і відкриті інтереси є підтвердженням переважної тенденції. Іншими словами висхідна тенденція супроводжується зростаючими обсягами, а спадна, навпаки - знижуються.

Все це, а також багато іншого більш детально Ви можете вивчити, прочитавши книгу Джона Мерфі видання: «Технічний аналіз фінансових ринків», яку можна завантажити безкоштовно в PDF форматі вище.

Технічний аналіз ф'ючерсних ринків:

Теорія та практика

Передмова

Навесні 1981 керівництво інституту звернулося до мене з проханням організувати курс з технічного аналізу ф'ючерсних ринків для слухачів цього навчального закладу. На той час за моїми плечима був більш ніж десятирічний досвід практичної роботи в якості технічного аналітика, і мене неодноразово запрошували для проведення лекцій з цього предмету в різних аудиторіях. Проте, завдання побудови п'ятнадцяти тижневого курсу виявилася, всупереч моїм очікуванням, досить складною. Спочатку я був упевнений, що мені насилу вдасться розтягнути зміст курсу на такий тривалий термін. Однак, приступивши до підбору матеріалу, який заслуговує, на мій погляд, включення в програму, я прийшов до висновку, що п'ятнадцяти тижнів навряд чи вистачить для того, щоб навіть в загальних рисах висвітлити таку складну і об'ємну тему.

Що стосується книг по технічному аналізі ф'ючерсних ринків, то їх можна було розділити на кілька категорій. Практично всі вони були розраховані на аудиторію, вже знайому з основами аналізу графіків. Їх автори представляли читачеві свої нові розробки і результати оригінальних досліджень. Подібна література навряд чи могла стати в нагоді тим, хто тільки починає знайомство з предметом. Книги іншої групи були присвячені якомусь одному розділу технічної теорії, наприклад, аналізу столбикових або пунктів-цифрових графіків, теорії хвиль Еліота або аналізу циклів і не підходили мені в силу своєї вузької спеціалізації. У книгах третьої групи розглядалися проблеми використання комп'ютерних технологій і розробки нових систем і індикаторів. Незважаючи на очевидні переваги всіх цих книг, жодна з них не підходила на роль підручника для курсу з технічного аналізу, так як була або дуже складна для новачка, або занадто вузько спеціалізована.

Зрештою я раптом зрозумів, що книги, яку я шукаю для свого курсу, ґрунтовного підручника, в якому б в логічній, послідовній манері висвітлювалися б все найважливіші напрямки технічного аналізу стосовно до ф'ючерсних ринків і який, в той же час, був би доступний для непідготовленого читача, просто не існує. Мені стало ясно, що в літературі, присвяченій цій темі, існує прогалина. Оскільки, як будь-який технічний аналітик, я знаю, що прогалини повинні заповнюватися, я зробив для себе висновок, що, якщо мені потрібна подібна книга, мені доведеться написати її самому.

У той же час дана книга не є і простим підручником для початківців. Перші її глави присвячені детальному вивченню основ технічної теорії. Пов'язано це, почасти, і з тим, що, на моє глибоке переконання, ефективність технічного аналізу визначається насамперед умінням правильно використовувати ці основи. Більшість застосовуваних сьогодні складних систем і індикаторів є не що інше, як продовження і розвиток найпростіших понять і принципів. Освоївши ази аналізу графіків, читач зможе перейти до розгляду більш складних методів та інструментів, викладених в наступних розділах. Книга побудована таким чином, щоб не викликати труднощів у сприйнятті у відносно непідготовленого читача. У той же час велика частина матеріалу буде корисною і тим, хто вже має певний досвід в цій області і не один рік пропрацював на ф'ючерсному ринку. Професійні технічні аналітики зможуть використовувати цю книгу для повторення вже відомих їм положень і принципів технічної теорії.

У 1981 автора попросили провести 4-х місячний курс з технічного аналізу. Аудиторія складалася з абсолютних новачків біржової торгівлі. Мерфі подумав: 4 місяці довгий термін, і доведеться розтягувати інформацію, але склавши план навчання і відібравши матеріал, виявилося, що він помиляється.За підрахунками часу вистачало тільки на поверхневий огляд тематики. Перед Джоном стояла проблема: він не міг розшукати підходящої брошури для викладання: всі вони були для людей, знайомих з предметом, або вузько направлені: хвилі Еліота, графіки хрестики-нулики, індикатори і.т.д.

Тоді він усвідомив: керівництво, яке необхідно використовувати на уроках, він не зможе знайти, його потрібно писати самому, заповнивши існуючий пробіл. Результат перевершив всі очікування: вдалося привнести в світ біржової літератури абсолютно нове: книга настільки сподобалася читачам, що її охрестили біблією технічного аналізу. Вийшла література, корисна для всіх: початківцям, які прийшли вчора і людям, які торгують роками.

Секрет підручника в його послідовності. Беручи початок з самих основ, (але дані прості істини - залізобетонний фундамент для подальшого вивчення), довідник охоплює практично всі необхідні розділи. Практикуючі фахівці знайдуть для себе багато корисного. Не дарма кажуть: повторення - мати навчання.

Мистецтво прогнозу - наука, вивчаючи яку все життя залишаться прогалини. Так стверджують майстри, що досягли успіхів в цьому занятті. Сам письменник дивується, чуючи від своїх колег, які попрацювали аналітиками пару років наступне: я освоїв методи аналізу і повинен зайнятися чимось серйозним. А він через 15 років продовжує вчитися.

Інші книги Джона Мерфі:

Джон Дж. Мерфі "Візуальний інвестор. Як визначати тренди"

Кращі книги з найбільшої бібліотеки трейдера:

Книги для початківців трейдерів
Книги по Price Action - методу торгівлі без індикаторів
Книги з технічного аналізу
Книги про хвилях Елліотта

Автор книги:

Розділ:,

Мова книги:
Мова оригіналу:
Перекладач (і): ,
видавництво:
Місто видання: Москва
Рік видання:
ISBN: 978-5-9614-1537-7
Розмір: 17 Мб

Увага! Ви завантажуєте уривок книги, дозволений законодавством і правовласником (не більше 20% тексту).
Після прочитання уривка вам буде запропоновано перейти на сайт правовласника і придбати повну версію твору.

Опис книги по бізнесу:

«Технічний аналіз ф'ючерсних ринків» - класика літератури для трейдерів. Книга перекладена на одинадцять мов, витримала безліч перевидань і вже більше десятка років є найпопулярнішим базовим посібником з технічного аналізу не тільки ф'ючерсів, але також акцій і інших фінансових інструментів.

У цьому виданні докладно і в доступній формі розглядаються теоретичні основи технічного аналізу та методи його практичного застосування. Автор, провідний спеціаліст з технічного аналізу зі світовим ім'ям, переконливо доводить необхідність використання технічних методів для прогнозування руху цін і успішних фінансових операцій.

Книга орієнтована на трейдерів, аналітиків, а також приватних і професійних інвесторів.

Правовласникам!

Представлений фрагмент книги розміщений за погодженням з розповсюджувачем легального контента ТОВ "ЛітРес" (не більше 20% початкового тексту). Якщо ви вважаєте, що розміщення матеріалу порушує ваші або чиї-небудь права, то.