Murphy technická analýza. Kniha: Technická analýza budoucích trhů: Teorie a praxe

14.02.2019

Aktuální stránka: 1 (celkem kniha je 44 stran) [dostupný pasáž pro čtení: 10 stránek]

John J. Murphy
Technická analýza budoucích trhů: teorie a praxe

TECHNICKÁ ANALÝZA

BUDOUCNOSTI

Komplexní průvodce

k obchodním metodám a aplikacím

Úvodní slovo

Proč potřebuji další knihu o technické analýze komoditních termínových trhů? Abych odpověděl na tuto otázku, budu se muset vrátit o několik let zpět do doby, kdy byl na New York Institute of Finance zaveden výcvikový kurz na toto téma.

Na jaře 1981 mě vedení ústavu požádalo, abych pro studenty této vzdělávací instituce uspořádal kurz technické analýzy futures trhů. V té době jsem měl přes deset let praktických zkušeností, které jsem pracoval jako technický analytik, a byl jsem opakovaně pozván, abych na toto téma přednášel v různých divácích. Nicméně úkol vybudovat patnáctitýdenní kurz byl, na rozdíl od mých očekávání, poměrně komplikovaný. Zpočátku jsem si byl jistý, že se mi jen stěží podaří natáhnout obsah kurzu tak dlouhou dobu. Po zahájení výběru materiálu, který si podle mého názoru zaslouží, aby byl zahrnut do programu, jsem dospěl k závěru, že patnáct týdnů nestačí ani na pokrytí tak komplexního a objemného tématu obecně.

Technická analýza je více než jednoduchá sada vysoce specializovaných znalostí a technik. Je to kombinace několika různých přístupů a oblastí specializace, které společně tvoří jednu technickou teorii. Studie technické analýzy musí nutně začít úvodem k více než deseti různým přístupům a je nutné jasně pochopit jejich vztah v rámci jedné koherentní teorie.

Poté, co jsem určil rozsah otázek, které by měly být obsaženy v učebních osnovách, jsem pokračoval v hledání knihy, kterou by bylo možné použít jako učebnici. Po prostudování veškeré dostupné literatury jsem však dospěl k závěru, že taková kniha neexistuje. Z toho množství knih, které byly v té době publikovány na toto téma, bylo samozřejmě mnoho dobrých a pozoruhodných, ale žádná z nich nebyla pro mé účely vhodná. Tyto knihy, které dostatečně pokryly základy technické analýzy, byly určeny pro akciový trh a já jsem nechtěl vzít knihu o analýze cenných papírů jako základ kurzu „futures“.

Pokud jde o knihy o technické analýze termínových trhů, mohly být rozděleny do několika kategorií. Téměř všechny byly navrženy pro publikum, které již zná základy grafové analýzy. Jejich autoři představili čtenáři svůj nový vývoj a výsledky původního výzkumu. Taková literatura by sotva mohla být užitečná pro ty, kteří se s tématem teprve začínají seznamovat. Knihy jiné skupiny byly věnovány jedné části technické teorie, například analýze sloupcových grafů nebo bodových digitálních grafů, teorii Elliottových vln nebo analýze cyklů, a nevyhovovaly mi kvůli jejich úzké specializaci. Knihy třetí skupiny se zabývaly problémy s využitím výpočetní techniky a vývojem nových systémů a ukazatelů. Navzdory zřejmým výhodám všech těchto knih, žádná z nich nevyhovovala roli učebnice pro kurz technické analýzy, protože to bylo pro začátečníka velmi obtížné nebo příliš specializované.

Nakonec jsem si najednou uvědomil, že kniha, kterou jsem hledal pro svůj kurz, solidní učebnice, ve které by logickým a konzistentním způsobem pokrýval všechny nejdůležitější oblasti technické analýzy ve vztahu k termínovým trhům a které by zároveň byly k dispozici pro nepřipravené čtenář prostě neexistuje. Bylo mi jasné, že v literatuře k tomuto tématu existuje mezera. Protože stejně jako každý technický analytik vím, že by se mezery měly zaplnit, dospěl jsem k závěru, že pokud takovou knihu potřebuji, budu ji muset napsat sám.

Kniha „Technická analýza trhů budoucnosti“ nebyla plánována jako vyčerpávající a komplexní práce na technické analýze. Neexistuje žádná taková kniha a nikdy nebude. Technická analýza je velmi široká a mnohostranná, má tolik jemností a různých trendů, že jakýkoli pokus o napsání „komplexní“ knihy by byl nejen arogantní, ale byl by již odsouzen k selhání. Téměř každé téma obsažené v této knize obsahuje samostatná díla.

Tato kniha zároveň není jednoduchým primerem pro začátečníky. Jeho první kapitoly jsou věnovány podrobnému studiu základů technické teorie. Částečně je to způsobeno tím, že podle mého hlubokého přesvědčení je účinnost technické analýzy určována především schopností správně používat tyto základy. Většina dnes používaných komplexních systémů a indikátorů není ničím jiným než pokračováním a vývojem nejjednodušších konceptů a principů. Po zvládnutí základů grafové analýzy bude čtenář schopen přistoupit k úvahám o složitějších metodách a nástrojích popsaných v následujících kapitolách. Kniha je navržena tak, aby nezpůsobovala potíže s vnímáním relativně nepřipraveného čtenáře. Zároveň bude většina materiálu užitečná pro ty, kteří již mají v této oblasti nějaké zkušenosti a na futuresovém trhu pracují několik let. Profesionální techničtí analytici budou moci tuto knihu použít k opakování ustanovení a zásad technické teorie, které již znají.

Poslední prohlášení je zvláště důležité, protože, jak víte, opakování je matkou učení. Jeden z největších obchodníků své doby a zakladatel jedné z oblastí technické analýzy, W. Gunn jednou řekl: „Studoval jsem a vylepšoval své metody každý rok za posledních čtyřicet let. Přesto stále studuji a doufám, že v budoucnu učiním významnější objevy. “ („Ziskové operace na komoditních trzích“, 1976, s. 2.)

Důležitost neustálého rozšiřování znalostí a opakování dříve studovaného materiálu je obtížné přeceňovat. Při výuce technické analýzy jsem se nutně neustále vracel k literatuře, kterou jsem již četl před několika lety. Jako analytik-praktikant jsem z toho měl jen prospěch: každé nové čtení mi odhalilo několik nových jemností a detailů, které dříve zůstaly bez povšimnutí. Velmi mě baví, když mi nějaký nováčkový technický analytik po šesti měsících nebo roce praktické činnosti řekne, že již zvládl základy a chtěl by udělat něco „vážnějšího“. Možná takovým lidem závidím. Navzdory více než patnáctiletým zkušenostem se stále snažím zvládnout tyto základní základy.

Kapitola 1 odhaluje filozofický základ technické analýzy futures trhů, jakož i jeho hlavních postulátů. Podle mého názoru je mnoho mylných představ o technické analýze způsobeno především tím, že chybí jasné chápání toho, co je technická teorie, a nedostatek znalostí o filosofických kořenech, které ji tvoří. Poté jsou porovnány technické a základní metody predikce dynamiky trhu a naznačeny některé výhody technického přístupu. Pozornost je také věnována některým podobnostem a rozdílům v aplikaci technické analýzy na akciových a termínových trzích, protože otázky na toto téma vyvstávají poměrně často. Stručně jsou zvažovány názory dvou skupin odpůrců technické analýzy: přívrženci teorie „náhodných událostí“ a „seberealizujícího proroctví“.

Kapitola 2 je věnována slavné Dowově teorii, která položila základy pro rozvoj většiny oblastí technické teorie. Mnoho technických analytiků futures trhů ani netuší, kolik toho, co dnes používají ve své práci, je založeno na zásadách stanovených Charlesem Dowem na konci 19. století.

Kapitola 3 hovoří o tom, jak vytvořit denní sloupcový graf, který je nejběžnějším typem grafu, a představuje pojmy objem obchodování a otevřený zájem. Uvažuje se také o vlastnostech budování týdenních a měsíčních grafů, které jsou nezbytným doplňkem deníku.

Kapitola 4, věnovaná trendu a jeho hlavním charakteristikám, odhaluje základní pojmy nebo „cihly“ grafické analýzy, jako je podpora a odpor, linie trendů a cenové kanály, procenta korekčních délek, mezery a dny klíčové zlomeniny.

V kapitolách 5 a 6 jsou studovány cenové modely pomocí konceptů, které jsou již čtenáři známy v předchozí kapitole. Klíčové vzorce zvrácení trendu, jako je hlava a ramena, dvojitá horní a dolní část, jsou diskutovány v kapitole pět. Modely pokračování trendu, včetně „vlajek“, „vlajek“ a „trojúhelníků“, jsou na šestém místě. Text je doplněn velkým množstvím ilustrací. Velká pozornost je věnována metodám měření cenových modelů za účelem stanovení cenových pokynů, jakož i úloze objemu obchodu při tvorbě a dokončování modelů.

Kapitola 7 podrobněji popisuje pojmy objem a otevřený zájem. Je ukázáno, jak změny v těchto ukazatelích mohou potvrdit pohyb cen nebo mohou sloužit jako varování před možným obratem trendu. Zvažují se některé ukazatele založené na objemu obchodu, jako je objem rozvahy (OBV), objemová akumulace (VA) atd. Zdůrazňuje se také význam použití ukazatelů otevřeného zájmu obsažených ve „Zprávě o povinnostech obchodníků“.

Kapitola 8 je věnována důležité oblasti grafické analýzy - využití týdenních a měsíčních grafů dlouhodobého vývoje, kterým často není věnována dostatečná pozornost. Dlouhodobé grafy poskytují jasnější představu o obecném trendu vývoje trhu než denní grafy. Kromě toho zdůvodňuje potřebu sledovat ukazatele zobecněných indexů komoditních trhů, jako je index cen futures Úřadu pro výzkum trhu s výrobky (CRB) a indexy různých tržních skupin.

Kapitola 9 zkoumá klouzavý průměr, jeden z nejznámějších a nejrozšířenějších technických nástrojů, základ většiny počítačově technických systémů sledujících tento trend.

Tato kapitola také představuje další trend následující techniky - týdenní cenový kanál nebo „čtyřtýdenní pravidlo“.

Kapitola 10 hovoří o různých typech oscilátorů ao tom, jak určují překoupené a přeprodané podmínky trhu a divergenci. Pozornost je věnována i další metodě určování kritických tržních podmínek - „reverzní metodě“.

Kapitola 11 seznamuje čtenáře se světem point-to-digital graphics. I přes menší popularitu vám tento typ grafů umožňuje přesněji analyzovat dynamiku cen a je cenným doplňkem sloupcových grafů.

Kapitola 12 ukazuje, jak zachovat některé z výhod metody point-to-digital prezentace dat bez vnitrodenních cenových informací. Zvažuje se metoda obrácení tří buněk a metody pro optimalizaci grafů typu point-to-digital. Zdá se, že v důsledku rozšířeného používání počítačů a vzniku stále sofistikovanějších systémů pro šíření informací o cenách postupně grafy typu point-to-digital postupně získávají svou dřívější popularitu mezi analytiky trhu s futures.

Kapitola 13 popisuje teorii Elliottových vln a numerickou Fibonacciho sekvenci. Tato teorie, původně používaná k analýze akciových indexů, v roce 2005 minulé roky začal přitahovat zvýšenou pozornost odborníků pracujících na termínových trzích. Elliottovy principy představují jedinečný přístup ke studiu dynamiky trhu a při správném použití umožňují analytikům předvídat budoucí změny trendů s větší mírou důvěry a spolehlivosti.

Kapitola 14 seznamuje čtenáře s teorií cyklů, čímž se do procesu prognózování trhu přidává nový časový aspekt. Diskutuje také o ročních sezónních vzorcích cenových pohybů. Kromě obecného přehledu základních principů cyklické analýzy je diskutován problém zvýšení účinnosti jiných technických nástrojů, jako jsou klouzavé průměry a oscilátory, jejich synchronizací s dominantními tržními cykly.

Kapitola 15 vzdává hold rostoucí úloze počítačů v posledních letech při technické analýze trhu a hry na akciovém trhu. Tato kapitola poskytuje některé výhody a nevýhody používání mechanických počítačových obchodních systémů a rozebírá některé funkce počítačového programu pro technickou analýzu vytvořenou společností Komputrek. Přesto je neustále zdůrazňováno, že počítač je jen nástroj, který není schopen nahradit samotnou analýzu, kompetentní a vyváženou. Pokud uživatel nezná metody popsané v kapitolách 1–14, nespoléhejte se na pomoc s počítačem. Počítač může udělat dobrého technického analytika ještě lepším a špatný může dokonce ublížit.

Kapitola 16 podrobně popisuje jeden aspekt úspěšného obchodování s futures, který je, bohužel, často zanedbáván - správa peněz. Jsou odhaleny základní principy efektivního řízení peněz a proč jsou nezbytné pro přežití na futures trzích. Mnoho obchodníků se domnívá, že to je schopnost řádně spravovat své fondy, je nejdůležitějším aspektem obchodování s futures. Tato kapitola ukazuje vztah mezi třemi prvky obchodního programu: předpovědí, taktikou a správou peněz. Prognóza pomáhá obchodníkovi rozhodnout, na kterou stranu by měl vstoupit na trh - dlouhý nebo krátký. Obchodní taktika je zvolit konkrétní okamžik vstupu na trh a výstupu z něj. Zásady správy fondů umožňují určit, kolik má být do transakce investováno. Kromě toho jsou diskutovány různé typy směnných příkazů a otázka, zda používat ochranné příkazy k zastavení jako prvek obchodní strategie.

V části „Systematizace analytických metod“ je celá řada technických metod a nástrojů diskutovaných v předchozích kapitolách prezentována jako jediná souvislá teorie. Zdůrazňuje se potřeba znalostí všech oblastí technické analýzy a schopnost je kombinovat ve své práci. Mnoho technických analytiků se specializuje na jednu konkrétní oblast analýzy a věří, že právě toto je klíčem k úspěchu. Jsem pevně přesvědčen, že žádná jediná oblast technické analýzy nemůže poskytnout odpovědi na všechny otázky, každá z nich obsahuje pouze část odpovědi na otázku zájmu analytika. Čím více metod a nástrojů obchodník používá, tím větší je pravděpodobnost, že bude schopen přijmout správné řešení. Seznam technických postupů ve věcech uvedených v této části mu v tom pomůže.

Přestože je tato kniha určena primárně pro ty, kteří se zabývají nebo mají v úmyslu obchodovat přímo s futures, mohou být zásady technické analýzy v ní stejně dobře aplikovány na obchodní spready a opce. Některé rysy využití technického přístupu v těchto dvou důležitých oblastech obchodování na burze jsou stručně diskutovány v přílohách 1 a 2. Konečně ani jedna kniha o technické analýze nemůže být považována za úplnou, aniž by se zmínil legendární W. Gann. Nebudeme-li schopni v rámci této knihy rozpracovat ustanovení jeho učení, budeme hovořit o několika jeho nejjednodušších a podle některých odborníků o účinných nástrojích v příloze 3.

Technická analýza není vůbec „věštěním z kávy“, taková srovnání lze slyšet pouze od nevědomých lidí. Zároveň by však nemělo být považováno za kouzelnou hůlku zaručující okamžité obohacení. Technická analýza je pouze jedním z přístupů k předpovídání tržního pohybu na základě studia minulosti, psychologie člověka a teorie pravděpodobnosti. Samozřejmě není dokonalý. Ve většině případů se však prognózy založené na ní vyznačují poměrně vysokou mírou přesnosti. Technická analýza prošla zkouškou času v reálném světě obchodování na burze a zaslouží si pozornost těch, kteří se vážně zabývají studiem tržního chování.

Hlavním tématem této knihy je jednoduchost. Vždy jsem byl oponentem příliš komplikovaných metod technické analýzy. Po vyzkoušení většiny existujících technických nástrojů, od nejjednodušších až po ty sofistikovanější, po mnoho let práce, jsem dospěl k závěru, že jednodušší metody se nejčastěji ukážou jako nejúčinnější. Proto vám poradím: snažte se o jednoduchost.

John J. Murphy

Kapitola 1 Filozofie technické analýzy

Úvod

Než začnete studovat metody a nástroje používané pro technickou analýzu komoditních futures, musíte nejprve zjistit, co je ve skutečnosti technická analýza. Kromě toho je třeba se zabývat filozofickým základem, jasně rozlišovat mezi technickou a fundamentální analýzou a konečně zmínit kritické poznámky, kterým je technická analýza často podrobována.

Pojďme tedy k definici. Technická analýza je studie o tržní dynamice, nejčastěji prostřednictvím grafů, s cílem předpovídat budoucí směr pohybu cen. Termín „tržní dynamika“ zahrnuje tři hlavní zdroje informací, které má technický analytik k dispozici, a to: cena, objem a otevřený zájem. Podle našeho názoru je termín „cenová dynamika“, který se často používá, příliš úzký, protože většina technických analytiků na futures komoditních trzích používá pro své prognózy objem a otevřený zájem, a nejen ceny. Ale i přes tyto rozdíly je třeba mít na paměti, že v kontextu této knihy budou pojmy „tržní dynamika“ a „cenová dynamika“ použity jako synonyma.

Filozofický základ technické analýzy

Formulujeme tedy tři postuláty, na nichž, stejně jako na třech pilířích, je technická analýza:

1) trh bere v úvahu vše;

2) pohyb cen podléhá trendům;

3) příběh se opakuje.

Trh bere všechno v úvahu

Toto prohlášení je ve skutečnosti základním kamenem veškeré technické analýzy. Dokud čtenář nepochopí celou podstatu a celý význam tohoto postulátu, nemá pro nás smysl jít dál. Technický analytik se domnívá, že důvody, které mohou nějakým způsobem ovlivnit tržní hodnotu futures komoditní smlouvy (a tyto důvody mohou mít různé vlastnosti: ekonomické, politické, psychologické - jakékoli), se jistě odrazí v ceně tohoto produktu. Z toho vyplývá, že vše, co se od vás vyžaduje, je pečlivě prostudovat pohyb cen. Může se zdát, že to zní zbytečně neobjektivně, ale pokud přemýšlíte o skutečném významu těchto slov, pochopíte, že je nelze vyvrátit.

Jinými slovy, jakékoli změny v dynamice nabídky a poptávky se projeví v pohybu cen. Pokud poptávka převyšuje nabídku, ceny rostou. Pokud nabídka převyšuje poptávku, ceny klesnou. To je ve skutečnosti základem jakéhokoli ekonomického předpovídání. Technický analytik přistupuje k problému z druhého konce a argumentuje takto: Pokud z jakýchkoli důvodů tržní ceny vzrostly, poptávka převyšuje nabídku. V důsledku toho je z hlediska makroekonomických ukazatelů trh pro býky ziskový. Pokud ceny klesnou, trh je výhodný pro medvědy. Pokud jste najednou zmateni slovem „makroekonomie“, které se náhle objevilo v našem rozhovoru o technické analýze, pak je to zcela zbytečné. Není absolutně nic překvapivého. Ve skutečnosti, i když nepřímo, se technický analytik nějak propojuje se základní analýzou. Mnoho odborníků v technické analýze bude souhlasit s tím, že dynamiku růstu nebo poklesu cen určují základní mechanismy nabídky a poptávky, ekonomická povaha konkrétního produktového trhu. Grafy samy o sobě nemají nejmenší dopad na trh. Odrážejí pouze psychologickou tendenci ke zvýšení nebo snížení, pokud se vám líbí tento moment ovládá trh.

Odborníci z oblasti analýzy grafů zpravidla upřednostňují nepřijímat hlavní příčiny, které vedly ke zvýšení nebo poklesu cen. Velmi často v raných fázích, kdy se právě objevovala tendence ke změnám cen, nebo naopak, v některých bodech zvratu, nemusí být důvody takových změn nikomu známy. Může se zdát, že technický přístup zbytečně zjednodušuje a vyrovnává úkol, ale logika za prvním počátečním postulátem - „trh bere v úvahu vše“ - se stává zřejmější, čím více analytik získá zkušenosti se skutečnou prací na trhu.

Z toho vyplývá, že vše, co jakýmkoli způsobem ovlivňuje tržní cenu, se jistě odrazí v této ceně. Proto je pouze nutné pečlivě sledovat a studovat dynamiku cen. Analýzou cenových grafů a mnoha dalších ukazatelů technický analytik zajišťuje, že trh sám o sobě naznačuje nejpravděpodobnější směr jeho vývoje. Nemusíme se snažit přehrát nebo přehlédnout trh. Všechny metody a techniky diskutované v této knize slouží pouze jako pomůcka pro specialisty v procesu studia dynamiky trhu. Technický analytik ví, že z nějakého důvodu trh stoupá nebo klesá. Ale sotva vědět, jaké jsou tyto důvody, je pro jeho předpovědi nezbytné.

Jeho kniha "" nám prozrazuje všechno a také vysvětluje, jak jsou používány při obchodování na burze.

Technická analýza finančních trhů - autor knihy, obchodník John Murphy

V myslích lidí (stalo se tak obvyklých), kteří jsou spojováni s aktivitami na různých burzách a trzích, jsou jednotlivá jména pevně spojena s určitými oblastmi. Pokud například mluvíme o podílových fondech, okamžitě si vzpomeneme na Petera Lynche, pokud jde o zajištění, pak si vzpomeneme na George Sorose. Když někdo řekne technickou analýzu finančních trhů, v jeho myšlenkách se okamžitě objeví jméno John Murphy, což se pro celou generaci spekulantů stalo téměř synonymem pro celý koncept technické analýzy. Co je to za osobu?

- známý technický analytik, který napsal několik úžasných knih, včetně manuálu „Technická analýza finančních trhů“, který je dnes k dispozici ke stažení zdarma, ve formátu PDF, je prezidentem těchto světově proslulých společností: toto je „MurphyMorris Inc“ a nakonec MurphyMorris Money of Management Corp.

Druhá společnost se specializuje na správu kapitálu a do její přímé práce bylo zavedeno velké množství konceptů, které sám John Murphy uplatnil ve své více než 30leté kariéře obchodníka.

Recenze knihy „Technická analýza finančních trhů“ od Johna Murphyho

Ve své práci „Technická analýza finančních trhů“ analytik John Murphy v přístupné formě a ve velkém detailu odhaluje vše, stejně jako jeho praktické použití. Guru technické analýzy čtenářům knihy jasně dokazuje, že na moderních finančních trzích je téměř nemožné předpovídat pohyb cen bez použití technické analýzy.

Nejprodávanější kniha - „Technická analýza finančních trhů“, kterou si můžete zdarma stáhnout ve formátu PDF níže nebo číst online, je druh základního nástroje, který lze použít při obchodování s jakýmikoli finančními nástroji. Tato kniha je mezi obchodníky považována za nejlepší z technické analýzy a bude užitečná pro studium nejen pro nové obchodníky, ale také pro ty, kteří již dosáhli úspěchu ve finanční a směnárenské oblasti.

Veškerý materiál uvedený v knize „Technická analýza finančních trhů“ je zcela strukturován, takže čtenáři by neměli mít potíže se studiem.

Mezi hlavní témata, která nám John Murphy odhaluje ve své příručce (referenční příručce), patří:

základy technické analýzy a grafiky;
co byste měli vědět o trendu a jak vytvořit grafy;
cenové modely (a další);
obchodní taktika a strategie, tržní indexy a časové cykly.

Jakmile určíte trend, musíte jej sledovat. Trendy na trhu mohou mít různý charakter - krátkodobý, střednědobý a dlouhodobý. Nejprve se rozhodněte, který z nich budete obchodovat, abyste mohli použít příslušné grafy.

Musíte se ujistit, že obchodujete ve směru vybraného trendu.

Prodávejte nahoře s klesajícím trendem a kupujte dole, když se trend zvyšuje. Při obchodování s přechodným trendem doporučuje John Murphy používat týdenní období a denní grafy. Pokud je obchodování prováděno intradenně, použijte intraday a stejné denní grafy.

Identifikujte důležité úrovně (minima / výšky, podpora / odpor). Nejlepší místo bude existovat úroveň podpory pro nákup a odolnost proti prodeji.

Nezapomeňte spočítat zpětné provize. Korekce trhu směrem dolů nebo nahoru mají tendenci obnovit většinu předchozího trendu. Korekci existujícího trendu můžete měřit v jednoduchém procentu. Nejčastěji je 50% k obnovení předchozího trendu. Minimální zotavení představuje hlavně jednu třetinu předchozího tržního trendu a maximum - 2 třetiny.

Nezapomeňte na varovné signály. John Murphy doporučuje použít indikátor MACD, který kombinuje prvky oscilátoru do systému s pohyblivým průnikem (MA). Koupit signály se objeví, když rychlá přímka od zdola nahoru zlomí pomalejší a oba jsou pod 0. značkou. Prodej signálů vypadá jako zrcadlový obraz signálů nákupu. Autor knihy poznamenává, že signály týdenních indikátorů jsou důležitější než signály denní.

Samozřejmě nezapomeňte na potvrzení. Sledujte otevřené zájmy a nakonec svazky, které jsou druhem potvrzovacích indikátorů. Cena bude vždy předcházet ceně. Velké objemy vždy probíhají ve směru dominantního trendu. Otevřené zájmy jsou také potvrzením převládajícího trendu. Jinými slovy, vzestupný trend je doprovázen rostoucími objemy a naopak klesajícími - klesajícími.

To vše, a ještě mnohem podrobněji, můžete studovat v knize publikace John Murphy: „Technická analýza finančních trhů“, kterou si můžete zdarma stáhnout ve výše uvedeném formátu PDF.

Technická analýza termínových trhů:

Teorie a praxe

Úvodní slovo

Na jaře 1981 mě vedení ústavu požádalo, abych pro studenty této vzdělávací instituce uspořádal kurz technické analýzy futures trhů. V té době jsem měl přes deset let praktických zkušeností, které jsem pracoval jako technický analytik, a byl jsem opakovaně přizván k přednáškám na toto téma v různých divácích. Nicméně úkol vybudovat patnáctitýdenní kurz se ukázal být docela obtížný, navzdory mým očekáváním. Zpočátku jsem si byl jistý, že se mi jen stěží podaří natáhnout obsah kurzu tak dlouhou dobu. Po zahájení výběru materiálu, který si podle mého názoru zaslouží, aby byl zahrnut do programu, jsem dospěl k závěru, že patnáct týdnů nestačí ani na pokrytí tak komplexního a objemného tématu obecně.

Pokud jde o knihy o technické analýze termínových trhů, mohly být rozděleny do několika kategorií. Téměř všechny byly navrženy pro publikum, které již zná základy grafové analýzy. Jejich autoři představili čtenáři svůj nový vývoj a výsledky původního výzkumu. Taková literatura by sotva mohla být užitečná pro ty, kteří se s tématem teprve začínají seznamovat. Knihy jiné skupiny byly věnovány jedné části technické teorie, například analýze sloupcových grafů nebo grafů typu point-to-digital, teorii Elliotových vln nebo analýze cyklů a nevyhovovaly mi kvůli jejich úzké specializaci. Knihy třetí skupiny se zabývaly problémy s využitím výpočetní techniky a vývojem nových systémů a ukazatelů. Navzdory zřejmým výhodám všech těchto knih, žádná z nich nevyhovovala roli učebnice pro kurz technické analýzy, protože pro začátečníka to bylo buď velmi obtížné, nebo příliš úzce specializované.

Nakonec jsem si najednou uvědomil, že kniha, kterou jsem hledal pro svůj kurz, solidní učebnice, ve které by logickým a konzistentním způsobem pokrýval všechny nejdůležitější oblasti technické analýzy ve vztahu k termínovým trhům a které by zároveň byly k dispozici pro netrénovaného čtenáře prostě neexistuje. Bylo mi jasné, že v literatuře k tomuto tématu existuje mezera. Protože stejně jako každý technický analytik vím, že by se mezery měly zaplnit, dospěl jsem k závěru, že pokud takovou knihu potřebuji, budu ji muset napsat sám.

Tato kniha zároveň není jednoduchým primerem pro začátečníky. Jeho první kapitoly jsou věnovány podrobnému studiu základů technické teorie. Částečně je to způsobeno tím, že podle mého hlubokého přesvědčení je účinnost technické analýzy určována především schopností správně používat tyto základy. Většina dnes používaných komplexních systémů a indikátorů není ničím jiným než pokračováním a vývojem nejjednodušších konceptů a principů. Po zvládnutí základů grafové analýzy bude čtenář schopen přistoupit k úvahám o složitějších metodách a nástrojích popsaných v následujících kapitolách. Kniha je navržena tak, aby nezpůsobovala potíže s vnímáním relativně nepřipraveného čtenáře. Zároveň bude většina materiálu užitečná pro ty, kteří již mají v této oblasti nějaké zkušenosti a již několik let pracují na trhu futures. Profesionální techničtí analytici budou moci tuto knihu použít k opakování ustanovení a zásad technické teorie, které již znají.

V roce 1981 byl autor požádán o provedení čtyřměsíčního kurzu technické analýzy. Publikum se skládalo z absolutních začátečníků burzovního obchodování. Murphy: 4 měsíce je dlouhá doba, a ty musíte informace protáhnout, ale po vypracování výcvikového plánu a výběru materiálu se ukázalo, že se mýlil.Podle odhadů bylo dost času na povrchní revizi tématu. John měl problém: nemohl najít vhodnou brožuru pro výuku: všichni byli pro lidi obeznámené s předmětem nebo úzce zaměřeni: Elliotské vlny, mapy tic-tac-toe, ukazatele atd.

Pak si uvědomil: nemůže najít návod, který musí být použit ve výuce, musí to napsat sám, vyplnit stávající mezeru. Výsledek překonal všechna očekávání: do světa burzovní literatury bylo možné přivést zcela novou: čtenářům se kniha líbila natolik, že byla dabována bible technické analýzy. Ukázalo se, že literatura je užitečná pro všechny: začátečníky, kteří přišli včera, a lidé, kteří obchodují roky.

Tajemství učebnice v jejím pořadí. Počínaje samotnými základy (ale tyto jednoduché pravdy jsou železobetonovým základem pro další studium), průvodce pokrývá téměř všechny potřebné oddíly. Praktici zjistí, že pro sebe nejsou o nic užitečnější. Není divu, že říkají: opakování je matkou učení.

Umění předpovídání je věda, která zkoumá, které mezery zůstávají po celý život. Řekněte tedy, pánové, kteří v této lekci uspěli. Sám spisovatel je překvapen, když jeho kolegové, kteří několik let pracují jako analytici, slyší následující: Zvládl jsem metody analýzy a měl bych dělat něco vážného. A po 15 letech pokračuje ve studiu.

Další knihy od Johna Murphyho:

John J. Murphy „Vizuální investor. Jak identifikovat trendy“

Nejlepší knihy z největší knihovny obchodníka:

Knihy pro začátečníky
Knihy o cenové akci - metoda obchodování bez ukazatelů
Knihy o technické analýze
Elliott Wave Books

Autor knihy:

Sekce:

Jazyk knihy:
Původní jazyk:
Překladatelé: ,
Vydavatel:
Město vydání: Moskva
Rok vydání:
ISBN: 978-5-9614-1537-7
Velikost: 17 Mb

Pozornost! Stahujete úryvek z knihy, který je povolen zákonem a držitelem autorských práv (maximálně 20% textu).
Po přečtení pasáže budete požádáni, abyste šli na web držitele autorských práv a zakoupili plnou verzi díla.

Popis knihy o podnikání:

„Technická analýza termínových trhů“ je pro obchodníky klasická literatura. Kniha byla přeložena do jedenácti jazyků, odolala mnoha dotiskům a po více než deset let byla nejoblíbenějším základním nástrojem technické analýzy nejen futures, ale také akcií a dalších finančních nástrojů.

Tato publikace podrobně a v dostupné podobě rozebírá teoretické základy technické analýzy a metody její praktické aplikace. Autor, přední odborník v technické analýze s celosvětovou reputací, přesvědčivě prokazuje potřebu použít technické metody k předpovídání cenových pohybů a úspěšných finančních transakcí.

Kniha je určena obchodníkům, analytikům i soukromým a profesionálním investorům.

Držitelům autorských práv!

Prezentovaná část knihy byla umístěna po dohodě s distributorem právního obsahu liters LLC (ne více než 20% zdrojového textu). Pokud se domníváte, že příspěvek zveřejňuje porušení vašich práv nebo práv kohokoli jiného.